Globala aktiemarknader präglas av en dämpad stämning på torsdagsmorgonen efter att oljepriset rusat över 100 dollar fatet till följd av tilltagande spänningar i Mellanöstern. Samtidigt faller de asiatiska börserna och amerikanska obligationsräntor handlas nära flerårshögsta sedan Feds senaste protokoll signalerat risk för ytterligare åtstramningar. Europeiska indexterminer indikerar en avvaktande start inför eftermiddagens amerikanska arbetslöshetssiffror.

Snabb marknadsöverblick

De internationella marknaderna går in i torsdagens europeiska handel med en avvaktande och delvis pressad ton. Efter att Wall Street backade från tisdagens rekordnoteringar har nedgångarna fortsatt i Asien under natten, tyngda av högre obligationsräntor och oro kring finansieringen av techsektorns enorma AI-investeringar.

Oljepriset har åter klättrat över 100 dollar per fat på grund av skärpt geopolitisk oro kring Persiska viken, vilket sätter förnyad press på inflationsförväntningarna. Samtidigt håller sig den amerikanska tioårsräntan kvar kring 5,30 procent efter att ha nått de högsta nivåerna sedan 2002. Europeiska indexterminer pekar mot en i stort sett oförändrad öppning efter onsdagens breda nedgångar.

Wall Street backade från rekordnivåer

Den amerikanska handelsdagen på onsdagen slutade på minus efter att ledande index dragit sig tillbaka från tidigare toppnoteringar. Det breda S&P 500-indexet sjönk 0,22 procent till 7 801,77 punkter, medan industriindexet Dow Jones tappade 341,41 punkter eller 0,66 procent och stängde på 51 179,87 punkter. Det tekniktunga Nasdaq Composite backade 0,22 procent till 27 538,69 punkter och småbolagsindexet Russell 2000 föll 1,31 procent till 2 793,20 punkter.

Den främsta motvinden för aktiemarknaden var obligationsmarknaden, där den amerikanska tioårsräntan under sessionen nådde 5,365 procent innan en väl mottagen obligationsauktion dämpade räntan till runt 5,30 till 5,32 procent. Trettioårsräntan rörde sig samtidigt upp till 5,732 procent, vilket markerar nivåer som inte setts sedan våren 2002.

Ränteuppgången fick ytterligare bränsle av protokollet från Federal Reserves senaste penningpolitiska möte som publicerades under onsdagskvällen. Protokollet visade att en majoritet av ledamöterna bedömer att ytterligare en räntehöjning sannolikt blir motiverad innan årets slut om inte inflationstrycket dämpas mer påtagligt. Marknadens prissättning indikerar en begränsad sannolikhet för åtgärder i oktober, men omkring 80 procents sannolikhet för en höjning i december.

På bolagsfronten efter Wall Streets stängning lämnade klädbolaget Levi Strauss sin delårsrapport. Aktien föll närmare 2 procent i efterhandeln efter att bolaget sänkt sin helårsprognos för intäktstillväxten till den nedre delen av det tidigare intervallet kring 7 procent, trots att prognosen för det justerade resultatet per aktie justerades upp något.

Bred nedgång i Asien trots urstark Samsung-prognos

I Asien dominerar röda siffror under torsdagsmorgonens pågående handel. Tokyobörsens Nikkei 225 backar 1,1 procent och det bredare Topix-indexet är ned 0,8 procent. I Sydkorea faller Kospi med 2,1 procent, medan Hongkongbörsens Hang Seng-index tappar 0,7 procent och fastlandskinas CSI 300 är ned 0,4 procent. Australiska S&P/ASX 200 sjunker 0,8 procent.

Börspressen sker trots att den sydkoreanska halvledarjätten Samsung Electronics på morgonen presenterade en preliminär resultatrapport för det tredje kvartalet som visade en vinstökning på 783 procent till 107,4 biljoner won, motsvarande drygt 80 miljarder dollar. Trots den exceptionella vinsttillväxten handlades Samsungs aktie ned 1,2 procent, vilket speglar en tilltagande försiktighet gentemot hela tekniksektorn.

I Hongkong backade även bankbjässen HSBC med 3,9 procent efter medieuppgifter i Financial Times om att banken planerar omfattande personalnedskärningar inom sin brittiska förmögenhetsförvaltning som ett led i en ökad automatisering och satsning på AI-verktyg.

Teknikbolagens AI-skulder och ränteoro

En växande diskussion under natten har kretsat kring hur den globala AI-utbyggnaden finansieras. Enligt samstämmiga rapporter i internationell finansmedia, däribland The Wall Street Journal, planerar bolag som SpaceX, Broadcom och Oracle att ta in tiotals miljarder dollar via skuldmarknaden för att köpa AI-processorer. Broadcom uppges undersöka finansiering om 50 miljarder dollar, medan SpaceX planerar skuld- och låneemissioner på totalt 40 miljarder dollar för inköp av chip från Nvidia.

Att teknikjättarna i allt högre utsträckning vänder sig till kreditmarknaden för att finansiera investeringar har lett till oro för att företagens obligationsutgivning tränger undan och konkurrerar med redan ansträngda statspappersmarknader. Kreditsäkringskostnaderna för bolag i sektorn steg under natten, samtidigt som flera marknadsbedömare varnar för den finansiella sårbarheten om den förväntade vinsttillväxten från AI dröjer.

Oljepriset rusar över 100 dollar och euron pressas

Råvarumarknaden präglas av förnyad kraftig uppgång i energipriserna. Nordsjöoljan Brent stiger med drygt 2 procent till 102,30 dollar per fat, medan amerikanska WTI-oljan avancerar till omkring 89,80 dollar. Prisuppgången följer på rapporterade fartygsattacker och minskade volymer genom Hormuzsundet, kombinerat med uppgifter från amerikanska medier om att Washington utvärderar militära insatser mot iranska mål. Det höga oljepriset utgör ett direkt hot mot centralbankernas inflationsmål och bidrar till ränteoron.

På valutamarknaden har euron tappat mark och handlas kring 1,120 dollar, nära en 17-månaderslägsta nivå. Den europeiska valutan pressas av tilltagande räntegap mot USA samt växande oro kring Frankrikes statsfinanser. Chefen för Frankrikes centralbank, Emmanuel Moulin, medgav under gårdagen att det franska ekonomiska läget är allvarligt men avvisade behov av stödinsatser från Europeiska centralbanken. Dollarn har stärkts brett med dollarindexet kring 102,2, medan dollarn noteras kring 158,1 gentemot den japanska yenen. Guldpriset har stabiliserats kring 4 136 dollar per uns efter att ha träffat tvåmånaderslägsta under gårdagen.

Dagens viktigaste rapporter och makrohändelser

Fokus under torsdagen riktas mot ett flertal viktiga datapunkter och bolagshändelser som kan sätta tonen för eftermiddagens handel:

Klockan 14:30 svensk tid publiceras de veckovisa nyanmälda arbetslösa i USA. Konsensusprognosen ligger på cirka 200 000 personer mot 197 000 föregående vecka. Siffran följs noggrant efter den senaste tidens dämpade sysselsättningsdata.

Före den amerikanska börsöppningen presenterar konsumentvarujätten PepsiCo sitt delårsresultat för det tredje kvartalet, vilket ger en tidig indikation på den amerikanska konsumentens styrka och kostnadstrycket i leverantörskedjorna.

Inom handelspolitiken inleder EU:s handelskommissionär Maros Sefcovic samtal i Peking rörande EU:s handelsunderskott gentemot Kina samt diskussioner om eventuella importbegränsningar för kinesiska hybridfordon.

Bolag och sektorer i fokus

Inför Stockholmsbörsens och de europeiska börsernas öppning finns det flera sektorer med tydliga drivkrafter:

Olje- och energibolag har goda förutsättningar för relativ styrka givet Brentoljans kliv över 100-dollarsnivån.

Räntekänsliga sektorer som fastigheter och tillväxtbolag kan fortsätta att känna av pressen från de ihållande höga globala långräntorna och det hökaktiga Fed-protokollet.

Halvledar- och teknikunderleverantörer ställs inför motstridiga signaler, där Samsungs urstarka vinstprognos kontrasteras mot marknadens tilltagande oro för hög skuldsättning och kapitalkostnader kring AI-investeringar.

Banksektorn, som i Europa tappade över 3 procent under onsdagen, lär fortsatt bevaka utvecklingen för europeiska obligationsspreadar och den statsfinansiella debatten i Frankrike.

Marketmates morgonsyn

Torsdagens marknadsöppning i Europa sker i en miljö där investerare tvingas hantera en besvärlig kombination av stigande obligationsräntor och stigande oljepriser. Feds tydliga signal om att penningpolitiken kan behöva stramas åt ytterligare innebär att marknaden för närvarande saknar stöd från räntesänkningar i närtid.

Samtidigt börjar oron kring AI-hypens finansieringsmodell göra sig påmind på allvar, vilket minskar tekniksektorns förmåga att på egen hand bära börsutvecklingen. Terminsmarknaden antyder att de europeiska börserna försöker hitta fotfäste efter onsdagens rekyl, men med oljepriset över 100 dollar och obligationsräntorna på flerårshögsta förblir riskaversionen påtaglig. Eftermiddagens amerikanska arbetslöshetssiffror blir avgörande för om räntepressen tilltar ytterligare inför helgen.

AI-sammanfattad artikel Denna artikel är automatiskt sammanfattad av AI baserad på nyheter från externa källor. Informationen bör verifieras mot originalkällorna innan den används som underlag för beslut.