Eftermiddagen bjöd på en extremt stark läsning i Non farm Payrolls som ökade med hela +256 000 nya jobb i december. Tvärtemot vad jag trodde. Estimaten låg på +165 000k och en så pass stor avvikelse är ovanlig. Endast en prognosmakare (Bloomberg Economics team) låg där uppe med sina estimat. Goldman Sachs visar i grafen nedan att det var ett “4 Sigma beat”.
December blev således den starkaste avläsningen sedan mars 2024 och nu minskar såklart sannolikheten för fler räntesänkningar från Fed.
Den enda positiva pusselbiten för den amerikanska centralbanken var att den genomsnittliga timlönen landade på +3.9% i årstakt, vilket var strax lägre än väntade +4.0%.
För marknaden är nu allas blickar riktade mot amerikanska långräntor och mer specifikt den amerikanska 10-årsräntan. Initialt spikade denna upp mot 4.79% och noteras i skrivande stund på 4.74%. En reversal i närtid ner under 4.69% skulle tyda på en “false break out” och vara pro risk assets. En tydlig etablering över 4.74% ökar däremot risken för vidare uppgång mot 5% kommande veckor, vilket den rekordhögt värderade amerikanska börsen inte lär stå pall utan större rekyl! Se till att ha US10Y uppe på skärmen nästa vecka!
Jag behåller mina aktiva affärscase över helgen och bevakar som alltid stop losser noga. I onsdags skruvade jag upp stop losserna i OMX och Volvo (här) till desamma som inköpskurs.
Tack för veckan och trevlig helg! Missa inte Marknadsinsikt Weekend Edition imorn lördag med mina grafer från dagens framträdande i DI-TV.
Kom igen nu börsen!!
