Fredagens bjöd på en stor position washout då Nasdaq förr över -4% och Seminconductors föll nära -10% som sektor. Likt jag visade på i förra veckans video; KOSPI & AI-traden! Position washout att vänta!, var det mest en tidsfråga innan en ordentlig ursköljning med tesen “Köpoptioner och hävstångs-ETFer driver på uppgångarna inom AI-relaterad globalt och en kraftig position washout bör vara att vänta när som helst”. Sedan toppen i onsdags föll Nasdaq som mest -6,6 % ner till botten vid börsens stängning i fredags. Sedan dess har indexet studsat +3,2 % och börjar kortsiktigt att bli överköpt igen.

Graf: Nasdaq 100, 4h chart

Passar på att påminna om positioneringen inom 3x Leverage ETFs. Aldrig förr har intresset för dessa ETF:er varit så här högt och såklart fungerar dem åt båda hållen. Market Makers måste köpa underliggande aktier och sektorer när folk rusar till dessa ETF:er, medan de också kommer sälja underliggande tillgångar när investerare trycker på säljknappen i ETF:en. Detta spädde garanterat på fredagens rörelser och denna utveckling är långt ifrån sund! Mer säljflöden att vänta kommande veckor?

Fokus kommande dagar:

• Morgondagens amerikanska inflationssiffra kl 14:30 kan utgöra ett eldprov för marknaderna som nu börjat skaka en del del jämfört med rallyt upp till förra onsdagen.

• Torsdagens räntebesked och presskonferens från ECB skulle kunna dra blickar åt sig givet utvecklingen i mellanöstern och dess påverkan på inflationen.

• Fredagens preliminära Michigan Index kl 16:00 kan bjuda på rörelse vid större avvikelse, men annars är det SpaceX IPO som är på allas skärmar på fredag! Räkna med lång “delay” för öppning i den aktien då alla köp- och säljordrar ska matchas under lång tid för att få ett så korrekt öppningspris som möjligt. Aktien sätts till kursen 135 USD till en värdering på cirka 94x Sales. Huah! Det är 14 gånger högre än P/S på Nasdaq 100 (6,8x) och 26 gånger högre än P/S-talet på S&P 500 (3,6x). Stark öppning för aktien, rekyl och en ok stängning då konsortiet vill ha en lyckad IPO i ryggen inför sommarsemestern? Efter dagarna kring IPOn blir jag inte alls förvånad om SpaceX toppar för ganska lång tid framöver.

• Nästa onsdag (17/6) är det dags för det viktigaste FED FOMC-mötet på länge då Kevin Warsh ska hålla i sitt första möte som ny chef för centralbanken! Senaste sysselsättningssiffran från USA kom in starkt i fredags och inflationen biter sig kvar. Allt fler banker penslar nu bort räntesänkningar för året. Hur Warsh väljer att kommunicera på presskonferensen kommer vara A&O för marknaden!

Räntemarknaden har den senaste tiden helt svängt om i sin tro stillastående eller lägre ränta fram till december och marknaden ser nu istället 68,5% sannolikhet för högre styrränta i december jämfört med idag.

Tabell: Fed Watch Tool, sannolikheter för ränteläget vid FED FOMC den 9 dec 2026.

Veckans stora