Nasdaq stängde på en ny rekordnivå efter ett förnyat teknikrally anfört av Nvidia och Microsoft, samtidigt som oljepriset sjönk mot 100 dollar per fat. I Asien stiger börserna på tisdagsmorgonen och europeiska terminer pekar uppåt inför tisdagens handel. Samtidigt pressas euron av politisk osäkerhet efter utlyst nyval i Spanien och ihållande budgetoro i Frankrike, medan amerikanska långräntor parkerar på de högsta nivåerna sedan 2002.
Snabb marknadsöverblick
De globala finansmarknaderna inleder tisdagen med en tudelad bild där teknikdriven riskaptit ställs mot stigande obligationsräntor och politisk turbulens i Europa. Wall Street avslutade måndagshandeln med breda uppgångar och ett nytt stängningsrekord för Nasdaq Composite. Under natten har den positiva tonen spridit sig till Asien där flertalet ledande index noterar uppgångar i den pågående tisdagshandeln.
Inför börsöppningen i Europa och på Stockholmsbörsen indikerar aktieterminerna en positiv start. Europeiska indexterminer pekar uppåt med omkring 0,4 till 0,5 procent, medan amerikanska terminer stiger mellan 0,1 och 0,2 procent. Samtidigt håller obligationsmarknaden investerarna på helspänn efter att den amerikanska tioårsräntan nått nivåer som inte setts på 24 år, samtidigt som den europeiska valutamarknaden präglas av förnyad osäkerhet.
Nytt rekord för Nasdaq efter teknikrusning
Måndagens handel på Wall Street präglades av stark efterfrågan på ledande teknik- och AI-bolag. Nasdaq Composite avancerade 1,05 procent och stängde på den nya rekordnoteringen 27 477,31 punkter, vilket raderade det tidigare rekordet från den 22 september. Det breda S&P 500 steg 0,66 procent till 7 773,95 punkter, endast 0,3 procent från sitt historiska toppnotering från mitten av augusti. Dow Jones Industrial Average noterade en mer dämpad uppgång om 0,18 procent och stängde på 51 267,90 punkter.
Uppgången stöddes av att marknadens oro för en nära förestående räntehöjning från Federal Reserve i oktober har mildrats avsevärt efter förra veckans svagare amerikanska sysselsättningsrapport. Enligt CME FedWatch prissätter marknaden nu en sannolikhet på cirka 24 procent för en räntehöjning vid Feds oktobermöte, jämfört med över 70 procent för en vecka sedan. Samtidigt väntar marknaden med spänning på den stundande rapportperioden för det tredje kvartalet, som inleds i slutet av veckan med de amerikanska storbankerna.
Nvidia mot nya höjder och jätteaffärer inom industrimjukvara
Bland enskilda aktier stack Nvidia ut med en uppgång på 2,1 procent till ett nytt stängningsrekord, vilket lyfte bolagets marknadsvärde till 5,76 biljoner dollar. Även Microsoft steg 1,5 procent medan Meta Platforms och Tesla båda avancerade omkring 2 procent. Halvledardesignern Cerebras Systems steg 9 procent efter att OpenAI:s vd Sam Altman lyft fram bolaget som en nära partner inom beräkningskapacitet.
Företagsaffärer skapade också stora kursrörelser. Mjukvarubolaget PTC rusade 33 procent efter att den franska industrikoncernen Schneider Electric lagt ett kontantbud värt 22,6 miljarder dollar för att stärka sin position inom industriell mjukvara och datacenterinfrastruktur. Inom logistiksektorn klättrade transportmäklaren RXO drygt 22 procent efter att C.H. Robinson lagt ett bud värt 5,8 miljarder dollar, vilket samtidigt sänkte köparens aktie med nära 11 procent.
Asiatiska börser följer USA uppåt
I Asien och Stillahavsregionen har stämningen varit övervägande positiv under morgonen i spåren av den starka stängningen i New York. Japanska Nikkei 225 handlas upp med 0,7 procent i den pågående tisdagshandeln, med stöd från tekniksektorn och en stabiliserad oljemarknad. MSCI:s bredaste index för Asien-Stillahavsregionen exklusive Japan noterar samtidigt en uppgång om 0,2 procent.
I regionen stärks även sentimentet av starka signaler från halvledar- och hårdvaruleverantörer. Den taiwanesiska kontraktstillverkaren Foxconn rapporterade en intäktsökning för det tredje kvartalet på 47 procent jämfört med samma period föregående år, drivet av fortsatt robust efterfrågan på servrar och komponenter för artificiell intelligens. Vidare riktas blickarna mot sydkoreanska Samsung Electronics, som på torsdag väntas presentera preliminära siffror för det tredje kvartalet där rörelseresultatet spås kunna nå historiska rekordnivåer.
Bank of Japan närmar sig inflationsmålet
Från centralbankshåll i Japan rapporteras att Bank of Japan i sin kommande kvartalsrapport i slutet av oktober kan komma att signalera att den underliggande inflationen i stort har nått målet på 2 procent. Källor uppger att även om en räntehöjning i oktober inte bedöms som trolig, stärker utvecklingen marknadens förväntningar om en ytterligare räntehöjning i december. Det ger stöd åt den japanska penningpolitiska normaliseringen men innebär också att den globala likviditetsmiljön gradvis fortsätter att stramas åt.
Amerikanska räntor på 24-årshögsta och press på euron
Trots stigande aktiekurser fortsätter obligationsmarknaden att präglas av betydande säljtryck. Den amerikanska tioårsräntan klättrade under måndagen till 5,3493 procent, den högsta nivån sedan 2002, och stabiliserades under den asiatiska morgonen kring 5,3089 procent. Den 30-åriga statsobligationsräntan noterade en topp på 5,7029 procent innan den parkerade kring 5,6622 procent. Trycket uppåt på räntorna förstärktes av måndagens amerikanska ISM-data för tjänstesektorn, där delindexet för inköpspriser steg till sin högsta nivå på över fyra år och påminde marknaden om kvarvarande inflationstryck.
I Europa står valutamarknaden och statsräntorna inför tilltagande politiska spänningar. Euron har försvagats markant och handlas kring 1,1215 mot dollarn efter att under natten ha nått 1,1161, vilket markerar den svagaste nivån på 17 månader. Utvecklingen drivs av fortsatta budgetbekymmer i Frankrike, där räntespreaden mellan franska och tyska tioåriga statsobligationer ligger kvar kring 137 baspunkter, nära de högsta nivåerna sedan eurokrisen. Situationen komplicerades ytterligare under måndagskvällen då Spaniens premiärminister Pedro Sanchez utlyste nyval till den 29 november, vilket ökar den politiska osäkerheten i två av euroområdets största ekonomier samtidigt.
Oljepriset backar och guldpriset dämpas
På råvarumarknaden har oljepriserna backat något från tidigare toppnivåer, vilket skapat ett visst andrum för inflationstyngda marknader. Nordsjöoljan Brent handlas runt 100 dollar per fat efter att ha tappat 1,9 procent under måndagens handel. Nedgången kom efter ökade oljeleveranser från Mellanöstern och löften från G7-länderna om att säkerställa tillräcklig tillgång på råolja.
Spotpriset på guld har dämpats något under morgonen till 4 128,69 dollar per uns, pressat av en starkare amerikansk dollar och de höga obligationsräntorna som ökar alternativkostnaden för att hålla icke-räntebärande tillgångar. Det amerikanska dollarindexet (DXY) handlas stabilt kring 102,2.
Det här händer på makrofronten idag
Makroagendan för tisdagen bjuder på flera viktiga hållpunkter som kan ge nya ledtrådar om den europeiska och globala konjunkturen.
Klockan 08.00 publiceras tysk industriorderingång för augusti, vilket ger en indikation på tillståndet i Europas största ekonomi och dess industriella efterfrågan.
Klockan 08.45 följer fransk industri- och tillverkningsproduktion för augusti.
Klockan 09.30 väntas bygg-PMI för september från såväl eurozonen som Tyskland och Frankrike.
Klockan 11.00 redovisar Eurostat detaljhandelssiffror för euroområdet i augusti, en viktig mätare på hushållens konsumtionskraft i en miljö med räntetryck och inflation.
Under eftermiddagen och kvällen väntas anföranden från flera ledamöter inom den amerikanska centralbanken Federal Reserve, däribland John Williams, Michelle Bowman, Jeffrey Schmid och Lorie Logan. Investerare lär granska kommentarerna noggrant för att utläsa huruvida centralbanken lutar mot en räntepaus eller en ytterligare höjning senare i höst.
Bolag och sektorer i fokus på Stockholmsbörsen
Inför öppningen på Stockholmsbörsen finns det flera bolag och sektorer som investerare bör hålla ett extra öga på.
Teknik- och verkstadssektorn: Den starka utvecklingen för amerikanska teknikjättar och Foxconns starka AI-försäljning ger positiv draghjälp till teknikrelaterade aktier. Därtill innebär Schneider Electrics förvärv av PTC för 22,6 miljarder dollar en tydlig konsolidering och värderingsreferens inom industriell programvara och automation, vilket kan skapa intresse kring nordiska automations- och industribolag som ABB, Hexagon och Addtech.
Energi- och råvarubolag: Med ett oljepris som backat mot 100 dollar per fat kan olje- och gasbolag få en mer avvaktande start, medan energikänsliga industribolag gynnas av att det mest akuta energipristrycket har lättat marginellt.
Bank och finans: De kraftiga rörelserna i europeiska obligationsräntor och den ökade spreaden i sydeuropeiska statspapper kan skapa fortsatt volatilitet i den europeiska banksektorn, även om de svenska storbankerna traditionellt har begränsad direkt exponering mot fransk och spansk statsskuld.
Marketmates morgonkommentar
Tisdagens marknadsöppning i Europa ser ut att dra nytta av det positiva momentum som etablerades på Wall Street under gårdagen och som fördes vidare i nattens asiatiska handel. Att Nasdaq åter når rekordnivåer visar att AI-investeringar och vinstförväntningar i storbolagen för närvarande har tillräcklig kraft för att motverka ränteoron.
Samtidigt bör investerare vara medvetna om de underliggande friktionerna i marknaden. Den amerikanska tioårsräntan på nivåer över 5,30 procent utgör ett reellt motstånd för aktievärderingar om nivån biter sig fast. I Europa innebär det politiska läget med nyval i Spanien och budgetdragkamp i Frankrike att euron förblir under press, vilket i förlängningen kan komplicera Europeiska centralbankens räntebana. Den samlade bilden inför Stockholmsbörsens öppning är en positiv start driven av teknik och lägre oljepris, men med begränsad uthållighet om obligationsmarknaden åter skulle drabbas av förnyad oro under dagen.
Baseras på rapportering från:
Relaterade artiklar
|
