Wall Street föll tungt under fredagskvällen efter förnyad oro kring finansieringen av AI-infrastruktur och ett oljepris som klättrade över 110 dollar. Samtidigt konstaterar ECB-chefen Christine Lagarde att stigande obligationsräntor dämpar tillväxten i euroområdet, medan en veckolång strejk vid den chilenska koppargruvan Centinela avslutades på söndagsmorgonen. Inför den kommande börsveckan ställs investerare inför en intensiv period präglad av tunga delårsrapporter och kinesiska tillväxtsiffror.
Snabb marknadsöverblick
Fredagens avslutande handel i New York präglades av tydlig riskaversion där teknik- och AI-relaterade aktier ledde ett kraftigt fall. Samtidigt etablerade sig Brentoljan runt 110 dollar per fat till följd av fortsatta störningar i Mellanöstern, vilket ytterligare pressade marknadssentimentet och eldade på inflationsoron inför helgen.
I Europa och Stockholm avslutades fredagen i positivt territorium, där OMXS30 steg 1,25 procent till 3 297 och OMXSPI adderade 1,11 procent till 1 139. Den svenska marknaden hann därmed stänga innan den amerikanska nedgången tilltog med full kraft. De asiatiska börserna noterade överlag en återhämtning på fredagen efter en föregående förlustsvit, men förblir helgstängda inför måndagens asiatiska öppning.
Räntemarknaden visar fortsatt strama finansiella förhållanden. Den amerikanska tioårsräntan handlas kring 5,09 procent och den svenska tioårsräntan ligger på 3,15 procent. På valutamarknaden handlas dollarn kring 9,91 kronor medan euron står i cirka 11,14 kronor. Guldpriset noteras runt 4 165 dollar per uns.
AI-frossa och oljeoro sänkte Wall Street
De ledande amerikanska indexen föll markant under fredagens session. Det breda S&P 500-indexet backade 1,22 procent till 7 649,71 punkter, medan tekniktunga Nasdaq Composite föll 2,19 procent till 26 128,13 punkter. Dow Jones Industrial Average klarade sig relativt bättre men stängde likväl ned 0,55 procent på 51 891,77 punkter. För veckan som helhet innebar detta den svagaste utvecklingen för S&P 500 sedan januari och den brantaste nedgången för Nasdaq sedan juni.
Tekniksektorns fortsatta motvind berodde främst på tilltagande osäkerhet kring finansieringen av den massiva AI-utbyggnaden. Dataoperatören CoreWeave rasade 12 procent på fredagen, vilket tog aktiens femdagarsfall till cirka 25 procent. Samtidigt föll bolagets obligationer brant och räntorna pressades över 15 procent sedan marknaden börjat ifrågasätta bolagets förmåga att bära skulder på omkring 50 miljarder dollar i en miljö med högre upplåningskostnader. Halvledarjätten Broadcom sjönk 3,6 procent och det tongivande halvledarindexet PHLX Semiconductor Index tappade 2,5 procent, vilket innebar åttonde handelsdagen i rad med minus. Ytterligare dämpande information kom från uppgifter om att tidiga investerare i AI-utvecklaren Anthropic omprövar värderingsnivåerna inför bolagets planerade börsnotering.
Makrosidan erbjöd heller inget stöd. Veckans amerikanska inflationssiffror för både konsumenter och producenter kom in hetare än väntat. Federal Reserves ordförande Kevin Warsh uttryckte under fredagen förvåning över hur väl den globala ekonomin hittills hanterat energichocken, men gav inga signaler om att penningpolitiken kommer att mjukas upp i närtid. Marknadsprissättningen lutar alltmer mot att Fed lämnar styrräntan oförändrad i oktober för att istället potentiellt höja räntan med 25 punkter i december respektive januari, en prognos som bland annat investmentbanken Barclays ställt sig bakom.
Bland enskilda bolag sjönk Tesla 2,5 procent trots att bolaget visade upp en ny version av sin sportbil Roadster utrustad med raketteknik från SpaceX. Streamingjätten Netflix föll 2,9 procent efter beskedet att bolaget rekryterat den tidigare Disney-chefen Peter Rice som ny innehållschef.
Asien avslutade veckan med teknisk rekyl
De asiatiska börserna avslutade fredagen högre efter en längre svag period, men är stängda under söndagen. Japanska Nikkei 225 steg 1,39 procent till 65 324 punkter på fredagen efter sex raka nedgångsdagar. Det bredare Topix-indexet avancerade 1,83 procent till 4 072,71 punkter. Uppgången i Tokyo drevs främst av tekniska återköp snarare än nya fundamentala drivkrafter, och marknadsaktörer manade till försiktighet inför den stundande rapportfloden och det amerikanska mellanårsvalet i november.
I Kina rapporterade minneschiptillverkaren CXMT ett preliminärt nettoresultat för årets första nio månader på motsvarande cirka 195 miljarder kronor, en kraftig vändning från motsvarande förlust i fjol. Utvecklingen understryker den inhemska kinesiska halvledarindustrins snabba framsteg, en faktor som under veckan även satte press på amerikanska konkurrenter som Micron Technology.
Bolagsnyheter och råvaruhändelser under helgen
Söndagsmorgonen bjöd på en betydande utveckling inom råvarusektorn då fackförbunden vid Antofagasta Minerals stora koppargruva Centinela i Chile meddelade att strejken är över. Över 700 gruvarbetare hade strejkat sedan den 7 oktober med krav på likvärdiga villkor, men efter förhandlingar godkände 94,49 procent av medlemmarna ett nytt kollektivavtal. Centinela producerade drygt 240 000 ton koppar under 2025. Strejken har tillsammans med tidigare oroligheter vid BHP:s Escondida-gruva bidragit till att hålla de globala kopparpriserna uppe, och avtalslösningen kan komma att dämpa utbudsoron i den tidiga metallhandeln.
På den svenska bolagsscenen kom under fredagseftermiddagen en vinstvarning från spelmarknadsföringsbolaget Catena Media. Bolaget uppgav att intäkterna för det tredje kvartalet preliminärt sjunker till 8,3 miljoner euro från 11,6 miljoner euro samma period i fjol, men underströk samtidigt att det omstridda aktieåterköpsprogrammet kommer att fortlöpa.
Låsjätten Assa Abloy meddelade i sin tur ett avtal om att avyttra affärsenheten PKI till riskkapitalbolaget Vista Equity Partners, utan att offentliggöra någon specifik köpeskilling.
Förvärvskonglomeratet Teqnion redovisade en omsättnings- och rörelseresultatökning på 8 procent för det tredje kvartalet, driven av tre genomförda bolagsförvärv, medan den organiska tillväxten förblev negativ.
Räntor, valutor, olja och centralbanker
ECB-chefen Christine Lagarde höll under lördagen ett anförande vid IMF:s och Världsbankens årsmöten i Bangkok, där hon konstaterade att de kraftigt stigande obligationsräntorna runt om i världen redan verkar åtstramande. Enligt Lagarde leder ränteuppgången till dyrare finansiering i euroområdet, vilket kommer att bromsa den ekonomiska tillväxten och på sikt dämpa inflationens genomslag från de höga bränslepriserna mer än vad ECB räknade med i september.
Lagardes kollega, Bundesbankschefen Joachim Nagel, framhöll dock vid samma tillställning att kampen mot inflationen inte är över och att ECB kan behöva genomföra ytterligare räntehöjningar baserat på inkommande data. Finlands centralbankschef Olli Rehn varnade samtidigt för att eventuella andrahandsrundor från energipriserna riskerar att smyga sig in på ett svårupptäckt sätt.
På råoljemarknaden har Brentoljan handlats upp till 110 dollar per fat på grund av det pågående kriget med Iran och eskalerande risker för leveransavbrott i Mellanöstern. För att motverka drivmedelspriser meddelade USA:s president Donald Trump ett 60-dagars undantag för sanktioner mot rysk diesel under den så kallade Graham Act, samtidigt som USA ingått ett avtal med Ryssland om initiala leveranser av över 300 000 ton diesel. Beslutet har skapat betydande geopolitiska spänningar gentemot Ukraina och väckt kritik från kongressledamöter i Washington.
Kommande rapporter och makrohändelser
Den kommande handelsveckan markerar starten på rapportperiodens mest intensiva fas både i Sverige och internationellt.
På makrosidan inleds måndagen klockan 03:30 med en rad tunga siffror från Kina, inklusive BNP för det tredje kvartalet, industriproduktion, detaljhandel och investeringar. Senare i veckan väntas räntebesked från Kina gällande LPR-räntorna, tysk producentprisstatistik samt ZEW-index på tisdag. På torsdag publiceras protokollet från schweiziska SNB och Riksbankens vice riksbankschef Per Jansson håller ett anförande om det ekonomiska läget klockan 15:00. Fredagen bjuder på preliminära inköpschefsindex (PMI) från Japan, euroområdet, Storbritannien och USA.
På Stockholmsbörsen presenterar investmentbolaget Traction delårssiffror på måndagen. På tisdagen rapporterar verkstadsjätten ABB tillsammans med Scandi Standard och Lime Technologies. Onsdagen innehåller tunga rapporter från Handelsbanken, Husqvarna, Getinge och Fabege. Torsdagen bjuder på ett mycket omfattande flöde med bland annat Atlas Copco, Sandvik, SEB, Essity och Axfood, följt av fredagens rapporter från Saab, Volvo Cars, Evolution, Hexagon och Securitas.
I USA inleds rapporteringen från de stora teknikjättarna där Meta Platforms står i blickfånget för att ge svar på hur bolagets massiva investeringar i AI-datacenter förhåller sig till intäkterna. Dessutom rapporterar halvledarbolagen Lam Research och Texas Instruments samt Tesla, SpaceX och Netflix.
Sektorer och aktier i fokus inför måndagen
Teknik- och halvledarrelaterade bolag i Norden, däribland Ericsson och underleverantörer, lär hamna under lupp efter det fortsatta raset i amerikanska chipaktier och obligationsoron kring AI-molnoperatören CoreWeave.
Gruv- och metallbolag som Boliden och Lundin Mining påverkas av helgens avtalsslut vid Centinela-gruvan i Chile, vilket minskar risken för akuta kopparstörningar men samtidigt sammanfaller med ett allmänt nervöst råvaruklimat.
Energibolag fortsätter att dra blickarna till sig med stöd av Brentoljans etablering vid 110 dollar och den geopolitiska osäkerheten kring Mellanöstern och rysk bränsleexport.
Räntekänsliga sektorer som fastigheter och banker kommer att väga in Lagardes kommentarer om att obligationsfrossan redan dämpar tillväxten, parallellt med att de långa marknadsräntorna ligger kvar på förhöjda nivåer.
Marketmates morgonsyn
Inför måndagens europeiska börsöppning står marknaden inför en tydlig dragkamp. Å ena sidan avslutade de europeiska börserna och Stockholmsbörsen fredagen med solida uppgångar. Å andra sidan skedde det amerikanska teknikfallet efter att Europa hade stängt, vilket innebär att den europeiska marknaden ännu inte fullt ut har diskonterat fredagskvällens AI-frossa och oljeprisuppgång.
Att obligationsräntorna förblir pressade uppåt och att centralbanksföreträdare som Nagel och Warsh håller dörren öppen för ytterligare penningpolitisk åtstramning utgör ett påtagligt motstånd för högt värderade tillväxtaktier. Samtidigt kan nattens kinesiska tillväxtsiffror och de tidiga reaktionerna på delårsrapporterna från verkstads- och tekniksektorn snabbt förändra riskaptiten under måndagen. Investerare gör klokt i att förbereda sig på en volatil veckoinledning med särskilt fokus på teknikvärderingar och energiprisernas effekter på inflationsförväntningarna.
Baseras på rapportering från:
Relaterade artiklar
|
