Skribent: William Strandberg. Blivande nationalekonom med stort intresse för de finansiella marknaderna. William kommer löpande att skriva om börs och makroekonomi på Marketmate. Detta är hans debutartikel. Vi välkomnar William till teamet med varm hand!
I tider av hög volatilitet, ekonomisk osäkerhet och potentiella räntesänkningar är det mycket viktigt att hålla sig uppdaterad om makroekonomin! Främst i USA som i princip styr världen och alla världens börser, men också inom Europa och Eurozonen.
Tittar vi på räntemarknaden i USA ser vi att yieldkurvan mätt som 10-års- och 2-årsräntan (10y-2y) fortfarande är negativ, vilket innebär att marknaden fortfarande tror på en svag ekonomi i USA, vilket också är oundvikligt om Fed ska sänka räntan.
Marknadsförväntningarna är att Fed ska sänka räntan i september. Om de gör det signalerar det att förtroendet för inflationen är stabilt och hållbart. Räntebeskedet kommer den 18 september, men det är också viktigt att bevaka inflationssiffrorna som publiceras den 11 september.
Sentimentet för USA och S&P 500 enligt Commodity Futures Trading Commission’s (CFTC) visar per i fredags att Non-Commercial (institutionella investerare) är Net Short S&P 500-indexet och har varit net short sedan den 9 augusti i år. Detta indikerar att de tror att börsen ska gå ner, vilket också återspeglar att ekonomin i USA förväntas vara svag. Denna indikator uppdateras varje vecka och kommer såklart att ändras. För den som vill följa denna data rekommenderas denna länk.
Andra viktiga indikatorer de kommande veckorna att hålla sig uppdaterad på är:
- 3 sep: ISM Manufacturing PMI
- 4 sep: JOLTS Job Openings – Indikerar hur arbetsmarknaden ser ut i USA och om den är stark eller svag.
- 5 sep: ISM Services PMI (tjänstesektorn)
- 6 sep: NFP & Arbetslöshet i USA (arbetsmarknaden i USA)
- 13 sep: Michigan Consumer Sentiment
- 17 sep: Retail Sales
- 18 sep: Building Permits & FOMC
Dessa indikatorer visar om USA’s ekonomi är svag eller stark och om den förväntas fortsätta vara det framöver. Det är viktigt att hålla sig uppdaterad om detta eftersom det reflekterar vad Fed kan komma att göra gällande räntor och räntesänkningar framöver. Detta kan hjälpa er att fatta beslut om hur ni ska positionera er i marknaden, eftersom avvikelser i förväntningarna kan skapa volatilitet och därmed möjligheter.
Notera även dessa viktiga datum för september:
- 11 september: Inflationsdata
- 18 september: Fed lämnar räntebesked
Om vi studerar prisrörelsen på S&P 500 ser vi i den dagliga grafen en potentiell dubbeltopp, vilket skulle kunna vara ett läge för en short position på lite längre sikt om USA’s ekonomi förväntas vara svag och förtroendet för tillväxt avtar.
S&P 500 Daily Chart
S&P 500 Weekly Chart
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som Chefredaktör och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
Intressekonflikt
Författaren har tidigare handlat med de instrument som nämns i denna publicering och avstår från att sälja dessa med vinst under en period över natt från publiceringstillfället.
