Betalt innehåll från Société Générale. Investeringar innebär alltid en risk.
Den 27:de juli lanseradde vi ett warrantförslag på Nasdaq 100 för en översåld bounce i augusti (här). Det caset stängdes redan den 5de augusti efter ett starkt rally som genererade en vinst på +49 % i affärscaset. Som alltid är warranter känsliga för både pris och tid och den senaste veckans rekyl har resulterat i att den warranten nu är ner -37 % från dess att vi stängde caset. Nåväl. Historisk avkastning är som bekant ingen garanti för framtida avkastning.
Idag ska vi däremot rikta blickarna till S&P 500 och se till en warrant som kan gå starkt i september om börsen tar fart uppåt på nytt som är min egen uppfattning, innan ett svagare oktober tar vid. Ikväll väntar hela världen med andan på kvartalsrapporten från Nvidia, men givet att den aktien kommit ner -6,5 % de senaste två veckorna och inte återsett sitt ATH sedan mitten på maj bör också risken vara något mindre idag för en riktigt svag rapportreaktion. Åtminstone är aktien inte överköpt och överälskad in i siffrorna denna gång.
Vi ska idag laborera med att S&P 500 med stöd av riktigt starkt vinstmomentum i sommarens Q2-rapporter handlas upp till 8000-nivån på en månads sikt. Det är på inget sett otänkbart då hedgefonder är skeptiska till amerikanska aktier och Wallstreet är tillbaka från sommarsemester först på allvar efter Labor Day den 7 september.
Graf: S&P 500 Daily Chart
Länk till Tradingview för bättre upplösning.
Hedgefonder har dragit ner exponering rejält de senaste månaderna och kan komma att svettas om marknaderna tar fart uppåt nu i september in mot kvartalsskiftet. Graf från Goldman Sachs.
S&P 500 med warranter
Eftersom optionslösen i september inträffar den 18 september och endast har dryga 3 veckor kvar till lösen väljer jag att se till warranter med lösen i december (18 dec). Detta helt enkelt för att warranter med lösen om tre veckor blir oerhört känsliga för börsutvecklingen i närtid, men kan såklart passa den personen som letar hög risk/hög reward. Alla warranter på S&P 500 från Société Générale hittar ni (här)
Jag har fastnat för SP5006L 7800SG som är en köpwarrant med lösenpris 7800 punkter den 18 december (L) utställd av Société Générale (SG). Denna handlas nu 22,49 kronor enligt bilden nedan. Den har cirka +1,5 % kvar i indexet upp till lösenpriset, vilket ger bra hävstång vid en uppgång från dagens nivåer. Speciellt om uppgången kommer in i september så att denna kan säljas mot slutet av månaden med stort tidsvärde kvar.
I detta exempel laborerar vi med att S&P 500 stiger +4,10 % från idag till 8000 punkter på en månads sikt fram till den 26 september. Det låter inte som någon omöjlighet. Speciellt inte om varmluften kommer tillbaka in i AI/momentum mot bakgrund av kvällens rapport från Nvidia.
Som vanligt tar vi hjälp av Warrantkalkylatorn för estimering av utfall där warrantens börskod kopieras in, dvs SP5006L 7800SG. Vi ändrar “underliggande pris” till 8000 enligt exemplet ovan och “värderingsdag” till 2026-09-26. Implicit volatilitet och ränteläge lämnas oförändrat, men den som vill kan såklart även justera dessa. Resultatet ger att, allt annat lika, kommer alltså denna warrant att handlas i cirka 36 kr den 26 september vid en uppgång till 8000 i S&P 500 på samma tid. En uppgång med +59 % från nuvarande säljkurs på 22,63 kronor i warranten.
Författare: David Bagge. Disclaimer: Författaren äger exponering mot S&P 500 när denna artikel publiceras. Marketmate Group AB äger inga värdepapper.
När det gäller warranter allokerar vi en mindre del av portföljen till dessa och ser de som “hedge mot nedgång” eller som i detta fall “krydda” istället för att köpa underliggande tillgång. Anledningen till en mindre allokering mot denna typ av produkter är för att warranten kommer vara värd 0 kr om ens syn på underliggande tillgång blir fel. Fördelen med warranter är att vi har en större del av kapitalet kvar på depån att göra andra investeringar med, samtidigt som man har exponering mot den aktie, index eller råvara som man tror på. Oavsett hoppas jag att dagens inlägg öppnade dörren till ytterligare ett verktyg att ha i lådan när det kommer till börshandlade produkter och denna gång mot S&P 500!
Mvh David
“Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som Chefredaktör och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
Intressekonflikt
Författaren har tidigare handlat med de instrument som nämns i denna publicering och avstår från att sälja dessa med vinst under en period 24 timmar för produkter kopplade till large cap, och andra tillgångar. För aktier under large cap avstår författaren att sälja inom 48 timmar med vinst.
