Skribent: Sverker Ericson. Privatinvesterare på heltid. Dagliga analyser sedan 1980-talet. Använder sig av Buffett/Graham-analys på långsiktiga innehav. Teknisk analys med fokus på Elliott Wave på kortare innehavstid så som swing trading. Detta är Sverkers första artikel på Marketmate och vi hoppas på fler framöver!
Bakgrund: Analysmetoden Elliott Wave (EWT) har under många år varit en viktig byggsten i min personliga analysarsenal. Jag brukar kombinera den med RSI, candles, VIX, volym, årsmönster och MA200 för att identifiera trender och vändpunkter i marknaderna.
EWT analys är dock svår att använda, och bygger på analytikerns tolkning av vågorna.
För den som vill fördjupa sig i ämnet rekommenderas starkt Ralph Elliotts originallitteratur från 1920-talet. Böcker skrivna senare, av t ex Prechter, introducerar vågor ( X-vågor mm) som inte fanns med i Elliotts ursprungliga texter, och detta har tyvärr bidragit till att analysmetoden hamnat i vanrykte. Prechter marknadsför hårt sina tolkningar som dock visat ett rätt uselt track record. Den som vill läsa mer om EWT direkt här på Marketmate gör det med fördel i utbildningsportalen (här) och (här) , signerat av Pop_ey_charts.
Jag har i denna text valt att redovisa min tolkning av vågmönstret för SP500 de senaste åren, och använder då enbart vågor introducerade av Ralph Elliott själv.
Grafen ovan visar vågutvecklingen på S&P 500 i veckodiagram sedan 2021.
Vi ser att nedgången från toppen 2022 bestod av 3 vågor, A,B och C enligt det klassiska mönstret 3-3-5.
Svårigheten här var dock att C-vågen var kortare än A vågen, vilket inte är det vanliga. Man ser dock detta om vi har en underliggande stark marknad.
Marknadens styrka visade sig återigen under den följande uppgången efter botten i sept 2022.
Efter att den första vågen upp avslutats på 4099 följde en s k ”Running Flat” som våg nummer 2. Dessa vågor är också ovanliga, men förekommer vid en stark underliggande marknad.
Därefter tog den långa 3:dje vågen vid och den toppade på 4606 i somras.
Nästa tolkningssvårighet stod för 4:e vågen ned. Vågen bottnade på 4103, dvs 4 punkter över toppen av våg 1 och hade därigenom inget ”overlap”, även om det var nära.
Svårigheten här var att våg 2 uppvisar en högsta punkt på 4195 och det kan då se ut som att vi hade ett förbjudet overlap. Dock tillhörde 4195 våg 2 och inte våg 1, varför inget overlap förekom.
Den 4:e vågen var en zig-zag vilket harmonierar fint enligt alterneringsregeln, som stipulerar att våg 2 och våg 4 bör alternera i klassificering (flat vs zig-zag).
När indexet sedan steg över toppen på våg 3 så gick det definitionsmässigt in i den 5:e vågen. Denna våg brukar avsluta sekvensen upp. Femte vågen brukar vara ungefär lika lång som våg 1. Vågen har nu nått längre än första vågen gjorde, i punkter räknat, och vi har därmed nått en känslig punkt, där marknaden snart borde vända ned i ABC rekyl. Toppen för SP500 lär således vara nära förestående.
Denna vågtolkning talar således för att vi borde få en nedgångsperiod under Q1.
Vi har dock en 5-vågors ”impulsvåg” upp från bottenläget 2022 och efter en impulsvåg brukar vi få en rekyl som stannar vid ett 50% retrace av den uppgången. Dvs nästa botten borde ligga, förslagsvis runt 4100-4200. Vanligt är att ABC rekylen stannar runt botten av föregående våg 4, vilken vi ju har i dessa trakter.
Därefter är det meningen att marknaden ska starta en ny stark uppgångsfas, med nya ATH.
Vi står inför ett högst intressant år!
Hälsningar,
Sverker Ericson
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk:
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter:
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk:
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning:
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som VD och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera:
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet:
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
