Vi har tidigare upplyst om att Marknaden nu befinner sig ”short gamma” (här) och som bekant medför det att utställarna av optioner (bankernas tradingdeskar), således måste hedga sina positioner med trenden. Köpa styrka och sälja svaghet för att vara deltaneutrala. Den som tycker att det låter som rena grekiskan kan med fördel läsa min krönika från i höstas på ämnet – Börsen och Grekerna (här).

En aktuell uppdatering från Spotgamma ger att S&P 500 befinner sig i short gamma ända tills indexet etablerar sig över 5500 igen. Var således fortsatt beredda på förstärkta slag i marknaden.

Short gamma har också bidragit till att S&P 500 gått från panik på nedsidan till panik på uppsidan på kort tid. I skrivande stund är indexet upp ca +5% från botten tidigare i veckan. Den första squeezen är således gjort och det blir mycket intressant att se utvecklingen kommande dagar. Nästa veckas stora makroevent är US PPI och US CPI. Bulls vill troligtvis se att inte CPI faller fritt, för det skulle troligtvis medföra förnyad oro för recession i marknaden.