Handelsbanken höjer riktkursen för Castellum efter försäljningen till Wihlborgs, men sänker riktkursen för köparen efter ökad skuldsättning.
Handelsbanken bedömer att Castellums försäljning av Skånebeståndet till Wihlborgs får motsatta effekter för de två fastighetsbolagen. Affären uppgår till 13,3 miljarder kronor och omfattar fastigheter i Malmö, Lund, Helsingborg, Ängelholm och Burlöv.
För Castellum ser banken ett tydligt värdearbitrage. Bolaget säljer tillgångarna med cirka 4 procents rabatt mot bokfört värde, samtidigt som aktien enligt Handelsbanken handlas med 26 procents substansrabatt. Banken höjer därför sina vinstprognoser för 2026–2028 med omkring 4 procent och höjer riktkursen till 160 kronor från 150, med upprepat köpråd.
För Wihlborgs är bilden mer blandad. Fastighetsvärlden uppger att portföljen omfattar 95 fastigheter och 635 000 kvadratmeter, med initial direktavkastning på 5,0 procent, men också att belåningsgraden initialt väntas stiga till 59 procent. Handelsbanken höjer Wihlborgs vinstprognoser, men sänker riktkursen till 82 kronor från 95 och upprepar behåll.
Sammantaget framstår affären som mer positiv för Castellums aktiesentiment än för Wihlborgs, eftersom Castellum renodlar portföljen och får höjd riktkurs medan Wihlborgs möter högre finansiell risk.
Baseras på rapportering från:
|
Handla relaterade instrument
Se relaterade instrument för Castellum på MarketMate.
Relaterade artiklar
|
