Seagate Technology (STX) har trendat i över ett år och ser ut att kunna ta fart igen efter en kontrollerad pullback under sommaren. Denna veckas candle ser ut att inleda ett nytt ben på uppsidan där priset öppnade lågt och har handlats upp. Nedan går jag igenom setupen och tittar sedan på om värderingen håller för fortsatt uppgång.
Graf: Seagate Technology Holdings (veckograf). Ticker: STX
Trenden är intakt sedan priset bottnade förra våren och har varit en av börsens starkaste med en RS-rating på 97. Sedan i juni har priset gjort en kontrollerad pullback och rört sig ner mot EMA20. EMA20 har fungerat som stöd flera gånger, vilket syns tydligt i grafen, och det visar på att köparna finns kvar.
Nu ser priset ut att vända upp för att förbereda ett nytt ben på uppsidan. Denna veckas candle har en relativt stor kropp där den öppnade lågt och har handlats upp med 10% hittills. Priset har inte betett sig så på länge, och det är det som gör den intressant just nu. Tidigare veckor har varit volatila, vilket man kan se i grafen. Det har slagit kraftigt åt båda håll, men denna vecka har priset handlats tydligt bullish.
Det som ska bekräfta caset är en veckostängning ovanför förra veckans högsta nivå 885 USD, gärna på tilltagande volym.
Fundamentalt och värdering
STX drivs av AI- och datacenterefterfrågan på mass-capacity-hårddiskar. Omsättningen på rullande tolv månader ligger kring 12,2 miljarder USD, upp 34% i årstakt, med estimat på fortsatt tillväxt om 25-34 % framåt.
Marginalerna expanderar snabbt: bruttomarginalen från 29% till 37% (mot 45% i estimat), EBIT-marginalen från 13% till över 23% (mot 35%) och vinstmarginalen mot 26%. Vinsten per aktie ligger kring 11 USD på rullande tolv månader och väntas nå runt 15 USD för helåret 2026.
Vid första anblick kan värderingen se dyr ut: P/E 57 och även forward P/E 59, men den beräknas på det just avslutade räkenskapsåret och ger ingen rabatt. Marknaden prisar in resultaten för kommande år. Estimatet för 2027 ligger på en EPS på 35,66 USD (+139%) och en försäljning som tar klivet från 12 till 18,6 miljarder USD (+54%). På den siffran handlas STX till forward P/E på cirka 25 i dagsläget.
