David Bagge April 10, 2024

Reminder: CTAs är väldigt långa

Vi har publicerat en rad artiklar under året där vi pekat på att systematiska strategier är ordentligt långa aktier, bland annat (här) där vi sammanfattade inlägget med orden “När vi har ett läge som detta måste man räkna med bakslag och en kortsiktig “washout” på -4-5% någon gång under våren. Faktum är att en sådan nedgång mest vore sund och skulle högst sannolikt lägga grunden för förnyade uppgångar in i sommaren.”.

En uppdaterad bild från denna vecka från Goldman Sachs ger att systematiska strategier fortfarande är långa börsen, vilket alltid innebär en risk för att rörelser på nedsidan späs på de de måste sälja innehav när börsen viker och volatiliteten går upp.


ANNONS

Rekommenderat

Se alla
July 14, 2025 David Bagge
Amerikanska rapporter
Både S&P 500 och Nasdaq 100 handlas nu på rekordnivåer inför den stundande rapportsäsongen. Buybacks är i…
July 13, 2025 Peter Kiviniemi
Veckans marknadsöversikt: Here we go again
Välkommen till veckans marknadsöversikt! Precis som tidigare får du alla byggstenar – konjunktursignaler,…
July 11, 2025 David Bagge
Dollarn – Make or break!
Marknadsinsikt Weekend Edition den 13:onde juni belyste den krasch vi sett i dollarn i år och spekulerade i ett en…