David Bagge 10 april

Reminder: CTAs är väldigt långa

Vi har publicerat en rad artiklar under året där vi pekat på att systematiska strategier är ordentligt långa aktier, bland annat (här) där vi sammanfattade inlägget med orden “När vi har ett läge som detta måste man räkna med bakslag och en kortsiktig “washout” på -4-5% någon gång under våren. Faktum är att en sådan nedgång mest vore sund och skulle högst sannolikt lägga grunden för förnyade uppgångar in i sommaren.”.

En uppdaterad bild från denna vecka från Goldman Sachs ger att systematiska strategier fortfarande är långa börsen, vilket alltid innebär en risk för att rörelser på nedsidan späs på de de måste sälja innehav när börsen viker och volatiliteten går upp.


ANNONS

Rekommenderat

Se alla
15 juni David Bagge
Toppish USA!?
Min vy är att vi närmar oss en större topp i marknaden kommande månader och nedan grafer tycker jag tyder på att…
12 juni David Bagge
Hedga S&P 500 in i juli?
Idag har vi två stora event i marknaden med US CPI för maj kl 1430 och Fed FOMC ikväll med räntebesked kl 20:00…
11 juni David Bagge
CTAs – Aktuell positionering
Systematiska och trendföljande strategier är ordentligt långa i sin aktieexponering igen efter den förnyade…