Skribent: Popeye Charts är mitt hem på X (Twitter), där många av er kanske känner igen mig på @pop_ey_ch. Fokus på klassisk teknisk analys och Elliott Wave. Med stort intresse för finansiella marknader och aktiv handel är min förhoppning att vi tillsammans ska kunna navigera genom både korta och långa svängar på marknaden.
I dagens inlägg tittar vi på CBOE Volatility Index (VIX), som speglar marknadens förväntningar på hur stora prisförändringarna i S&P 500 Index (SPX) kan bli på kort sikt. VIX baseras på priserna för SPX-optioner med kort löptid och ger en prognos över volatiliteten de kommande 30 dagarna. Volatilitet, som visar hur snabbt priser förändras, används ofta för att bedöma marknadssentiment, särskilt graden av osäkerhet och rädsla bland investerare. Som en tumregel är VIX-värden över 30 vanligtvis förknippade med hög volatilitet, vilket indikerar ökad osäkerhet, risk och investerarrädsla. VIX-värden under 20 brukar däremot tyda på mer stabila och stressfria perioder på marknaderna.
I månadsgrafen ovan ser vi en längre tidsserie för VIX, som sträcker sig tillbaka till januari 1990. Historiskt sett har VIX vanligtvis rört sig inom intervallet 10 till 35-40. Värden runt 10 indikerar extrem optimism och kan vara varningstecken för toppar i S&P 500, medan värden runt 35-40 (eller högre) signalerar extrem rädsla och potentiella bottennivåer i S&P 500. VIX har nyligen noterat båda dessa extremer: i juli noterades indexet runt 10, och i augusti steg indexet till en högsta notering runt 65. Under samma period tappade S&P500 cirka 10 procent.
Förutom att identifiera extrempunkter kan man analysera potentiella trender och trendskiften i VIX, exempelvis om vi står inför en fas med ökad eller minskad volatilitet på marknaden. I grafen ovan kan vi se tecken på ett potentiellt trendskifte i VIX, då EMA12 (12-månaders exponentiellt glidande medelvärde) har börjat peka uppåt sedan juni i år, samtidigt som MACD korsade över sin signallinje i juli. Givet dessa observationer tror jag sannolikheten för högre värden på VIX är större än lägre närmaste månaderna. I nedan dagliga graf tittar vi närmare på indikatorer och nivåer av vikt den närmaste tiden.
Om vi i ovan graf bortser från extrempunkterna under juli och augusti så ser vi att VIX har pendlat mellan 14-15 och 21-23-området sedan augusti i år. I augusti korsade SMA50 över SMA200 i en så kallad “Golden Cross”, och sedan dess har båda dessa glidande medelvärden trendat uppåt. Samtidigt har både MACD och RSI rört sig runt 0 respektive 50-strecket sedan augusti, medan StochRSI signalerar översålda nivåer på nytt. De senaste två gångerna StochRSI signalerade översålda nivåer steg VIX med mellan 55 och 65 procent.
I grafen ser jag två intressanta områden för en lång position i VIX: det första runt nuvarande nivå (18,50), med en stop-loss strax under SMA50 eller en risk på 5-7 procent, och det andra runt SMA200 och 14-15-området med motsvarande risk som i första alternativet. Målkurser för det första alternativet ligger runt 24, 28, 31 och 37, medan målkurserna för det andra alternativet är runt 20, 25, 28 och 35.
/Popeye Charts
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk:
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter:
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk:
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning:
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som VD och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera:
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet:
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
