Hewlett Packard Enterprise (HPE) är ett av de starkaste amerikanska namnen just nu. Aktien har trendat starkt sedan i mars, toppade på en stark rapport i början av juni och har därefter skapat en pullback på avtagande volym, följt av ett utbrott över medelvärdena. En tillväxtaktie som värderas till blotta P/E 14.
Graf: Hewlett Packard Enterprise. Ticker: HPE (veckograf)
I veckografen ser vi den stora bilden. Priset bröt ut ur en större bas i mars i år, och det utbrottet ledde till en uppgång på ca +170 %. Det är en klockren Stage 2-rörelse där aktien lämnade en stor bas för att börja trenda kraftigt.
Efter toppen har vi fått den första riktiga pullbacken i rörelsen och den ser hälsosam ut. Fram tills nu har inga passagerare låtits hoppa på detta tåg. Nedgången har varit på avtagande volym, alltså inget tecken på tung distribution, och priset har nu vänt upp på EMA10 i veckografen. En väldigt bullish veckograf.
Graf: Hewlett Packard Enterprise. Ticker: HPE (dagsgraf)
Det är i dagsgrafen som triggern sitter. Aktien har trendat starkt sedan i mars och toppade på den senaste rapporten. Efter toppen rörde sig priset ner i en pullback och tog sig under både EMA10 och EMA20, men det höll sig norr om EMA50. Priset kom inte ens ner till medelvärdet, vilket visar på att köparna var beredda att handla långt före. Det fanns inget utrymme att röra sig ner dit.
Igår stängde priset starkt tillbaka ovanför både EMA10 och EMA20, och volymen letade sig blygsamt upp över MA20. Det är denna återerövring man vill se. Priset har klivit tillbaka över dessa EMA, momentum är på väg tillbaka, och vi har en tight, logisk risknivå precis under.
Aktien stängde igår torsdag på 49,11 dollar. Det är ungefär -17 % ner till swing-low och ungefär -15 % ner till veckolägsta. Bryts de nivåerna, förändras bilden. Men fram tills dess är trenden intakt och pullbacken ser ut som ett köptillfälle.
Det som driver aktien är förvärvet av Juniper Networks för cirka 14 miljarder dollar, som stängde i juli förra året. Det har förvandlat HPE från ett moget hårdvarubolag till en tillväxtprofil.
I den senaste rapporten, Q2 som släpptes 1 juni, ökade omsättningen med 40 %, och den justerade vinsten per aktie steg med 108 %, vilket slog estimaten rejält. Networking-benet, där Juniper sitter, växte över 150 % på årsbasis med en rörelsemarginal runt 21 % och är nu bolagets mest lönsamma segment. Orderboken slog rekord och ledningen höjde helårsguidningen till en justerad vinst per aktie på 3,40 dollar.
Räknar man på den justerade guidningen på 3,40 dollar handlas aktien till ungefär 14 gånger vinsten vid dagens kurs. Ett bolag som växer med 40 %, har ett ben som växer tresiffrigt och en rekordorderbok till 14 gånger vinsten. Det är denna verklighet som marknaden nu omvärderar.
Analytikerkåren har följt med, och efter Q2:an ligger konsensus på köp, och riktkurserna har lyfts kraftigt, där flera av husen nu ligger i spannet 65–80 dollar mot dagens nivåer runt 48.
Följ skribenten Adrian Holmlund på instagramkontot @aktieadrian och på X @adrian_holmlund
