David Bagge 31 januari

Gamma i marknaden

Dealers är just nu väldigt långa optionsgamma i marknaden. Det innebär att de fungerar som stabilisator i marknaden genom att sälja uppställ och köpa nedställ. De riktigt stora rörelserna kommer när marknaden är short gamma som bekant då dealers köper uppställ och säljer nedställ. Den som vill läsa mer om gamma kan med fördel göra det i vår krönika från den 6 oktober (här).

Det intressanta i marknaden nu är att dealers blir kort gamma på en uppgång +3% här ifrån på S&P 500. Det har att göra med att investerare öst in i calls senaste månaderna med lösenpris betydligt över dagens nivåer. Detta är smått unikt och inget som vi normalt ser vi nya ATHs. Notera att dealers också blir korta gamma på en rörelse -5% från dagens nivå.

Rekommenderat

Se alla
18 februari David Bagge
Google trends: Call options
I fredagens krönika "Party like it´s 99" skrev jag om hur börserna kan bli ett självspelande piano på uppsidan om…
16 februari David Bagge
Party like it’s 99?
Fredag morgon! Även om det regnar just denna morgon i ett gråmulet Stockholm finns det ändå ett hopp om att våren…
13 februari David Bagge
Inför Opex på fredag!
Nu på fredag har vi årets andra optionslösen och jämfört med förra månadens lösen är nu dealers extremt…