Systematiska och trendföljande strategier är ordentligt långa i sin aktieexponering igen efter den förnyade uppgången sedan mitten av april.
BofA upplyser oss om att “triggernivåerna” för sälj för CTAs på S&P 500 och Nasdaq 100 ligger -3-4% lägre jämfört med dagens nivåer, men givet deras ordentligt långa positionering är det värt att bevaka här ifrån!
Totalt sett är nu CTAs aktieallokering ca 70%, vilket motsvarar 92% percentilen ur ett historisk perspektiv. Som ni ser i grafen kan CTAs köpa mer aktier här ifrån, så som 2019 och 2017, men det är långt ner till de negativa positionerna som hölls i september/oktober 2023 och som vi skrev om vid tillfället (här) och (här).
