Globala marknader präglas av förnyad oro kring tekniksektorns enorma AI-investeringar efter svaga delårsrapporter och prognoser från Amazon och Intel efter Wall Streets stängning. I Asien faller teknik- och halvledaraktier kraftigt medan Bank of Japan lämnat räntan oförändrad men aviserat snabbare ETF-försäljningar. Inför Stockholmsbörsens och Europas öppning söker sig investerare till räntepapper, samtidigt som oljepriset stiger efter en tankerattack i Hormuzsundet.
Snabb marknadsöverblick
Morgonens globala marknadsbild domineras av en påtaglig riskovilja som drivs av växande tvivel kring avkastningen på teknikjättarnas massiva AI-investeringar. De amerikanska börserna avslutade torsdagen på minus ledda av Nasdaq, och efterbörsens rapporter från Amazon och Intel fördjupade nedgången med kraftiga fall i efterhandeln.
I Asien har tekniktunga index pressats hårt under morgonens pågående handel, där sydkoreanska KOSPI och japanska Nikkei 225 backat kraftigt. Samtidigt har kapital strömmat till säkra hamnar, vilket pressat ned amerikanska och japanska obligationsräntor markant. Europeiska indexterminer pekar på en dämpad och röd öppning för regionens ledande börser, medan oljepriset noterar uppgångar efter förnyade geopolitiska spänningar kring Mellanöstern.
Wall Street: Tekniktyngd avslutning och stark BNP-siffra
Den ordinarie torsdagshandeln i New York präglades av fallande kurser för de stora indexen sedan investerare smält onsdagens räntebesked från Federal Reserve och torsdagens tunga rapportskörd. Dow Jones Industrial Average stängde ned 0,25 procent till 52 342,56 medan det breda S&P 500 sjönk 0,30 procent till 7 720,39. Det tekniktunga Nasdaq Composite föll mest med en nedgång på 1,37 procent till 26 184,72.
Säljtrycket inom tekniksektorn utlöstes främst av Alphabet, vars aktie rasade 12,6 procent under torsdagen. Googles moderbolag missade intäktsförväntningarna och visade ett negativt kassaflöde till följd av skenande kapitalinvesteringar kopplade till artificiell intelligens, vilket raderade cirka 500 miljarder dollar i marknadsvärde. Även mjukvarubolag som Fortinet och ServiceNow föll över 20 procent vardera efter sina delårssiffror.
Småbolag stod emot medan halvledare föll
Medan teknikjättarna tyngde de stora indexen visade bredare delar av den amerikanska marknaden motståndskraft. Småbolagsindexet Russell 2000 steg 1,0 procent, vilket speglar en rotation mot bolag utanför den kapitalintensiva AI-handeln. På bolagsfronten steg fordonsjätten Ford med 12,4 procent efter starka intäkter, medan läkemedelsbolagen Eli Lilly och Merck avancerade 6,6 respektive 3,8 procent. Verkstadsbolaget Caterpillar föll däremot 9,3 procent trots att vinsten slog förväntningarna, då tillväxtmålen lämnades oförändrade.
Makrostatistiken visade samtidigt att den amerikanska ekonomin växte snabbare än väntat under det tredje kvartalet, med en preliminär BNP-tillväxt i årstakt på 3,4 procent. Prisutvecklingen visade dock på fortsatt inflationstryck, vilket förstärker bilden av att Federal Reserve avvaktar med ytterligare penningpolitiska lättnader.
Asien: Kraftigt teknikfall och ETF-besked från Bank of Japan
Den asiatiska fredagshandeln har tagit över den negativa stafettpinnen från Wall Street, och vid åttatiden svensk tid pågår handeln på merparten av regionens ledande marknader. Sydkoreanska KOSPI har fallit med över 3 procent och summerar därmed ett tapp på närmare 16 procent under oktober månad, hårt drabbat av nedgångar i minnes- och halvledarsektorn. I Japan noterades Nikkei 225 för en nedgång på drygt 2 procent efter att tidigare under sessionen ha varit ned med 3 procent.
I Kina och Hongkong är stämningen också dämpad. Kinesiska CSI 300 rör sig mot sitt största månatliga fall på ett decennium efter flera månaders svaghet i datacenter- och halvledarrelaterade aktier. Shanghaibörsens kompositindex handlades ned 0,82 procent medan Hang Seng i Hongkong backade 0,59 procent.
Vid sidan av kursfallen meddelade Bank of Japan under morgonen sitt penningpolitiska beslut. Den japanska centralbanken lämnade som väntat styrräntan oförändrad på 1,25 procent. Däremot levererade centralbanken en överraskning genom att avisera en kraftig ökning av takten i avvecklingen av sitt enorma innehav av börshandlade fonder, ETF:er. Den nya årliga försäljningstakten på 860 miljarder yen innebär att avvecklingen beräknas ta cirka 43 år istället för tidigare beräknade 112 år, vilket kortsiktigt bidrog till press på japanska aktieterminer.
Bolagsnyheter: Amazon och Intel pressas efter stängning
Efter den ordinarie amerikanska börsstängningen på torsdagskvällen rapporterade två av världens största teknikbolag, vilket förstärkte oron för marginaler och kassaflöden. E-handels- och molnjätten Amazon föll omkring 6,5 till 7 procent i efterhandeln efter att ha guidat för en försäljning under det viktiga fjärde kvartalet som låg under analytikernas estimat. Bolagets fortsatta kapitalbränning för datacenterutbyggnad skapade ytterligare tveksamhet kring kassaflödesutvecklingen.
För halvledarjätten Intel blev reaktionen ännu mer dramatisk med ett ras på cirka 18 till 23 procent i efterhandeln. Bolaget varnade för svag efterfrågan inom PC-marknaden och levererade en dämpad framåtblickande prognos. Därtill uppgav Intel att en explosion i en fabrik i Israel tvingat fram två veckors produktionsstopp, vilket väntas medföra uteblivna intäkter på cirka 600 miljoner dollar utspritt över två kvartal.
Rapporterna drog med sig sektorkollegor i efterhandeln. AMD backade cirka 4 procent och Broadcom tappade 2 procent, medan PC-tillverkarna HP och Dell sjönk med 8 respektive drygt 6 procent. Terminen för Nasdaq 100 handlades ned 1,9 procent under natten och morgonen.
Europeiska rapporter och budstrid inom kemi
På den europeiska företagsarenan rapporterade den franska storbanken Credit Agricole på fredagsmorgonen en vinstökning för det tredje kvartalet på 11 procent, där framför allt ränte- och obligationshandeln överträffade förväntningarna.
Inom industrin rapporterar Financial Times att den tyska specialkemiaktören Evonik väntas avvisa ett höjt uppköpsbud från sektorkollegan BASF värt 11,18 miljarder euro, motsvarande 24 euro per aktie, med motiveringen att budet undervärderar bolaget. Inom brittisk telekom närmar sig samtidigt Virgin Media O2 ett avtal om att nyttja BT:s bredbandsnätverk.
Räntor, valutor, råvaror och krypto: Flykt till obligationer och jätteintrång i Binance
Räntemarknaderna har upplevt kraftiga rörelser under natten när placerare sökt skydd i statspapper. Den amerikanska tioårsräntan föll med över 7 räntepunkter under Tokyohandeln till 4,91 procent. Sett över hela oktober innebär det ett räntefall på cirka 37 punkter, den största månatliga nedgången sedan december 2023. Även den tvååriga amerikanska räntan sjönk med cirka 8 punkter till 4,57 procent. I Japan föll den tioåriga statsobligationsräntan 5,5 punkter till 2,780 procent.
På valutamarknaden har säkrare valutor stärkts. Japanska yen avancerade cirka 0,3 procent till 157,20 per dollar, medan schweizerfrancen handlades kring 0,8213 mot dollarn. Euro/dollar rörde sig marginellt uppåt till 1,1193.
Råoljepriset steg under fredagsmorgonen och är på väg mot sin fjärde raka månadsuppgång. WTI-oljan handlas kring 103,40 dollar per fat efter uppgifter om en attack mot ett tankfartyg i det strategiskt avgörande Hormuzsundet, vilket ånyo aktualiserar risker för leveransstörningar kopplade till konflikten i Mellanöstern.
Kryptomarknaden skakades under natten av vad som beskrivs som branschens genom tiderna största säkerhetsincident. Världens största kryptobörs Binance frös tillgångar efter ett intrång på 6,3 miljarder dollar, varpå stablecoin-utgivarna Tether och Circle spärrade cirka 2,38 miljarder dollar. Bitcoin föll till en sexveckorslägsta nivå innan kursen stabiliserades något kring 78 170 dollar.
Dagens makro och rapporter: Europeisk BNP-skörd och amerikanska oljejättar
Fredagens makroagenda är intensiv och väntas sätta tonen för den europeiska sessionen under förmiddagen. Investerare tar emot preliminära siffror för tredje kvartalets BNP från såväl eurozonen som Tyskland och Frankrike. Från Tyskland och Frankrike publiceras även färsk inflationsstatistik och konsumtionssiffror, samt tysk arbetslöshetsstatistik.
I Europa väntas även rapporter från tunga bolag som läkemedelsjättarna AstraZeneca och Sanofi. I USA fortsätter rapportflödet under eftermiddagen med fokus på energisektorn, där oljejättarna ExxonMobil och Chevron presenterar sina siffror, tillsammans med bland andra läkemedelsbolaget AbbVie och konsumentvarubolaget Colgate-Palmolive.
Aktier och sektorer att bevaka vid Stockholmsöppningen
Inför fredagens öppning på Stockholmsbörsen indikerar terminsmarknaden en avvaktande start i linje med ledande europeiska börser. Euro Stoxx 50-terminen pekar nedåt med cirka 0,4 procent och tyska DAX-terminen backar 0,2 procent.
Teknik- och verkstadssektorn lär hamna i blickfånget efter den kraftiga globala nedgången för halvledar- och IT-relaterade aktier. Bolag med exponering mot halvledarindustrins investeringscykel, exempelvis Atlas Copco via sin vakuumteknikverksamhet, kan komma att påverkas av det försämrade sentimentsklimatet.
I motsatt riktning kan olje- och energirelaterade aktier få stöd av det stärkta oljepriset och de förhöjda geopolitiska riskpremierna kring Hormuzsundet. Banksektorn kan samtidigt komma att reflektera det snabba räntefallet på obligationsmarknaden, vilket pressar marknadsräntorna men å andra sidan motverkas av stabilitet i ränteintäkterna såsom Credit Agricoles morgonsiffror indikerade.
Marketmates morgonsyn
Morgonens marknadsläge definieras av en tydlig omvärdering av AI-temat. Efter en period där investerare i hög grad premierat ambitiösa expansionsplaner ställs nu allt hårdare krav på faktiskt kassaflöde och kortsiktig avkastning på det enorma kapital som investeras i datacenter och hårdvara. När tunga aktörer som Alphabet, Amazon och Intel samtidigt uppvisar tecken på marginalpress eller försämrade kassaflöden slår det brett mot riskviljan.
För europeiska och svenska investerare blir fredagen en balansakt. Å ena sidan tynger den globala teknikfrossan och räntefallet riskaptiten, å andra sidan ger starkare BNP-signaler och motståndskraft hos mer traditionella industrisegment ett visst fundamentalt stöd. Förmiddagens europeiska BNP- och inflationssiffror blir avgörande för om Stockholmsbörsen och kontinentaleuropa kan hitta fotfäste, eller om veckan avslutas med bredare nedgångar.
Relaterade artiklar
|
