Sponsrad artikel åt Societe Generale
AMD gick som tåget under våren och toppade med tydliga negativa divergenser den 12 augusti efter en total uppgång på +140% sedan kraschbotten i april. Sedan toppen i augusti har dock aktien rekylerat nära -19% och det kan vara dags att leta köpläge i aktien igen. Inte minst givet det faktum att bolaget spås fortsätta gå starkt operationellt under 2026.
Hela utbudet av warranter på AMD från Societet Generale hittar ni (här).
Graf: AMD Daily chart. Möjligtvis behöver vi se “gap fill” vid 147,6 usd och 140,65 usd innan aktien påbörjar nästa starka resa uppåt.
Analytiker förväntar sig en ökning av AMDs intäkter med 28 % under 2025 till 33 miljarder dollar. Detta förväntas följas av ytterligare en ökning på över 20 % nästa år till drygt 40 miljarder dollar. Konsensus ser också en ökning med 54 % av resultatet under 2026 till 6,02 dollar per aktie. Om aktien skulle värderas i likhet med snittet för Nasdaq 100:s nuvarande P/E 31,65x skulle det innebära en riktkurs på 190 USD / aktie för 2026. En uppsida på +25 % från dagens 151,9 usd. Givet en vinsttillväxt över 50% kan dock marknaden komma att betala ett betydligt högre P/E-tal för AMD än så.
Som alltid vet vi dock att aktier som AMD är betydligt mer volatila än att de skulle utvecklas i en rät linje mot 190 usd och i denna artikel utgår vi ifrån att aktien går starkt under hösten och kommande två månader studsar tillbaka till 180 usd, där aktien var så sent som i augusti.
Låt oss laborera med att aktien noteras på 180 usd igen om två månader, det vill säga den 9 november. Det skulle innebära en uppgång med +18,6% från dagens nivå, men vore inte anmärkningsvärt givet hur starkt aktien gått på kort tid historiskt.
I ett sådant scenario kan AMD5L 160SG vara intressant, som alltså är en köpwarrant med lösenkurs 160 USD den 19 december i år. Även AMD5L 180SG med lösenpris 180 USD den 19 december är intressant och än mer explosiv, med då vill det också till att uppgången blir ordentlig under hösten då den köpwarranten har 20 usd ytterligare upp till lösenkurs. Därmed väljer vi att exponera L160 i detta exempel.
AMD5L 160 SG handlas just nu i 1,13 kr enligt bilden nedan.
Vi har som vanligt hjälp av Warrantkalkylatorn där en rad olika scenarion kan testas genom att warrantens börskod AMD5L 160SG klistras in. Scenariot ovan med 180 USD den 9 november ger, allt annat lika, att warranten vid den tidpunkten handlas i 2,22 kr. En uppgång på +96 % från dagens 1,13 kronor till 2,22 kronor.
När det gäller warranter allokerar vi en mindre del av portföljen till dessa och ser de som “hedge mot nedgång” eller som i detta fall som “krydda”. Anledningen till en mindre allokering mot denna typ av produkter är för att warranten kommer vara värd 0 kr om ens syn på underliggande tillgång blir fel. Oavsett hoppas jag att dagens inlägg öppnade dörren till ytterligare ett verktyg att ha i lådan när det kommer till börshandlade produkter.
Mvh David
“Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.“
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk:
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter:
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk:
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning:
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som VD och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera:
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet:
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
