Marknadsföringsmaterial i samarbete med Nordea.
Mjukvarusektorn (IT & Software) har länge varit under relativ press jämfört med Halvledarsektorn (semiconductors) och positioneringen globalt är också där efter med övervikt i semis och undervikt inom software. Knappast iögonfallande då flöden brukar tendera att följa marknadens rörelser. Däremot bör således risken rent flödesmässigt vara lägre inom mjukvara då investerare redan sålt den sektorn brett och den de senaste dagarna har vi börjat se en motreaktion med en relativ outperformance på +7 % i USA för mjukvara kontra halvledare. Kanske kan detta vara en första fiskkrok för sektorrotation?
Inom europeisk mjukvara är tyska SAP den lysande giganten med ett marknadsvärde på 189 mdr euro. Q1-rapporten den 23 april visade att intäkterna inom “Cloud” som är deras klart största affärsområde (57% av intäkterna) steg +19–27 % beroende på mått, man uppvisade stark rörelsemarginal, en order backlog som var över förväntan samt ökade AI-optimism kring SAP:s företags-plattformar.
Med en nedgång på -45 % i aktien sedan toppen i februari 2025, tillika -25 % YTD 2026 bör det finnas utrymme för uppgång. Rent tekniskt har aktien ett stödområde på 143-135 euro, vilket också är den nivå som aktien handlats kring sedan mitten på mars (bottenbygge?) och där det skapats en konsolidering med 159.50 euro som köpsignal ur denna. Se grafer nedan. Under våren har volymen avtagit på nedsidan samtidigt som nu MACD effektuerar en köpsignal i veckografen där även RSI(9) handlas med positiva divergenser. Vi tolkar dessa signaler som en bra grund för uppgång i aktien kommande veckor!
Denna veckas lägsta nivå tillskrivs 143.50 euro och vi sätter vår stop loss till motsvarande 141 euro i detta affärscase. Skulle aktien på nytt etablera sig under 143.50 euro kan mycket väl en stundande uppgång låta vänta på sig än längre och vi tar då ett steg tillbaka. Den som vill ha en tajtare stop loss kan sätta denna till motsvarande strax under 150 euro (149). Det skulle ge en risk på -5,6% i den handlade produkten. På uppsidan ser vi 179 euro följt av 199.50 euro som våra två målområden. Se grafer nedan.
Produkten vi handlar är MINI L SAP NDA S14, som är en mini future lång SAP med 1,87x i hävstång. Det ger en risk på -16,0 % (ink spread) i affärscaset och en potential på +32 % till första målområdet (179 euro) samt +56 % till andra målområdet.
Andra produkter mot SAP:
Så väljer du rätt börshandlade produkter
Vill du bredda din marknadsexponering och förstärka den med hävstång? Den här kortfattade guiden går igenom fem viktiga faktorer som hjälper dig att välja rätt ETP-instrument.
Aktuell kurs: 153.50 euro
Stop loss: 141.00 euro
Målområde: 199.50 euro
Graf: SAP 4h chart
Länk till Tradingview för bättre upplösning.
Graf: SAP Weekly chart
Länk till Tradingview för bättre upplösning.
Graf: SAP valuation vs peers
Graf: US Software Sector vs Semiconducturs
Författare: David Bagge & Alexandro Sanfridsson. Disclaimer: Författarna äger inte SAP innan denna artikel publiceras och Marketmate Group AB äger inga värdepapper.
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som Chefredaktör och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
Intressekonflikt
Författaren har tidigare handlat med de instrument som nämns i denna publicering och avstår från att sälja dessa med vinst under en period 24 timmar för produkter kopplade till large cap, och andra tillgångar. För aktier under large cap avstår författaren att sälja inom 48 timmar med vinst.
