Europaterminerna pekar mot en positiv öppning på onsdagsmorgonen efter att nya data visat att Kinas tillverkningsindustri återvänt till tillväxt. Wall Street avslutade gårdagen med måttliga nedgångar sedan obligationsräntorna backat något från flerårshögsta nivåer. Investerare navigerar nu ett läge präglat av ihållande energipriser, medan dagens stora fokus riktas mot eftermiddagens amerikanska PCE-inflationssiffra.
Marknadsöversikt inför öppning
De europeiska aktieterminerna indikerar en positiv inledning på onsdagen. Euro Stoxx 50-terminen och DAX-terminen noteras upp med omkring 0,5 procent vardera, medan brittiska FTSE-terminen stiger cirka 0,4 procent. Utvecklingen följer en stabil handel i Asien där officiella kinesiska tillverkningsdata överraskade på uppsidan.
På räntemarknaden avslutas september som en av de mest utmanande månaderna på flera år för statsobligationer. Den amerikanska tioårsräntan rör sig kring 5,24 procent under morgonhandeln, efter att under tisdagen ha toppat på 5,29 procent, den högsta nivån sedan sommaren 2007.
Oljepriserna handlas svagt uppåt på onsdagen. Nordsjöoljan Brent stiger till cirka 103,30 dollar per fat, medan amerikanska WTI-oljan noteras kring 89,80 dollar. Råoljan stöttas av fortsatta geopolitiska spänningar kring Iran, trots tecken på att exportvolymerna från Mellanöstern gradvis återhämtat sig.
Wall Street dämpades av obligationsräntor men återhämtade mark
De ledande amerikanska börserna stängde tisdagens handelssession med måttliga nedgångar. Dow Jones Industrial Average backade 131,59 punkter, motsvarande 0,26 procent, till 51 349,92. Det breda S&P 500-indexet sjönk 12,85 punkter, eller 0,17 procent, till 7 670,84, medan tekniktunga Nasdaq Composite föll 22,84 punkter, eller 0,08 procent, till 26 797,54.
Indexen återhämtade en stor del av sina initiala fall under den senare delen av handeln. Rörelsen sammanföll med att obligationsräntorna dämpades från sina toppar efter uttalanden från John Williams, ordförande för Federal Reserve Bank of New York. Williams betonade att centralbanken har tid att utvärdera inkommande data innan något beslut fattas om eventuella ytterligare räntehöjningar. Marknadens prissättning för en räntehöjning i oktober föll därmed tillbaka till cirka 51,5 procent från närmare 70 procent tidigare under dagen. Samtidigt intog andra Fed-företrädare, däribland Michael Barr och Austan Goolsbee, en mer hökaktig ton och varnade för att låta inflationen bita sig fast.
Makrostatistiken från USA gav blandade signaler. JOLTS-rapporten visade att antalet lediga jobb sjönk till 7,08 miljoner i augusti, vilket var under marknadens förväntningar. Samtidigt visade Conference Boards mätning att det amerikanska konsumentförtroendet rasade till den lägsta nivån på nära tolv och ett halvt år, tyngt av högre räntor och ihållande bränslekostnader.
AI-satsningar och Teslas nya kreditramar
På bolagsfronten fortsatte artificiell intelligens och tekniksektorn att tilldra sig stort intresse. Meta Platforms steg 3,3 procent trots att konkurrenten OpenAI presenterade nya autonoma AI-agenter under namnet Dots, som är tänkta att utföra kontinuerliga uppgifter direkt mot företagsanvändare. Uppmärksamhet riktades även mot AI-bolaget Anthropic, vars offentliggjorda noteringsprospekt avslöjade kraftigt ökande intäkter men också växande förluster och långtgående bindande infrastrukturavtal.
Efter börsens stängning på tisdagskvällen framkom i en myndighetsinlaga att elbilstillverkaren Tesla säkrat nya kreditfaciliteter om sammanlagt 30 miljarder dollar. Uppgörelsen inkluderar en lånefacilitet på 20 miljarder dollar och revolverande krediter på sammanlagt 10 miljarder dollar. Bolaget avser att rikta lejonparten av sina rekordstora investeringar mot beräkningskapacitet för artificiell intelligens, solcellsproduktion i samarbete med SpaceX och robotaxi-satsningen.
Bland övriga enskilda aktier rasade kreditvärderingsbolaget Fair Isaac Corp (FICO) med hela 26,5 procent efter besked om att bostadslåneinstituten Fannie Mae och Freddie Mac ska övergå till ett enhetligt prissystem. Bilhandlaren CarMax klättrade 4,7 procent efter att ha redovisat högre kvartalsvinst och omsättning än väntat.
Stabil Asienhandel och kinesisk industritillväxt
De asiatiska marknaderna uppvisar överlag en positiv ton under onsdagsmorgonen och står emot den globala ränteuppgången väl. Japanska Nikkei 225 handlas upp med 0,9 procent i den pågående sessionen, medan Sydkoreas Kospi-index rör sig uppåt och styr mot en månadsuppgång på cirka 1,4 procent. I Hongkong noteras Hang Seng ned cirka 0,4 procent, medan Shanghaibörsens kompositindex stiger 0,3 procent.
Morgonens mest tongivande makrobesked kom från Kina, där landets officiella inköpschefsindex för industrin (PMI) steg till 50,1 i september från 49,8 i augusti. Utfallet innebar att sektorn återvände till expansion efter två månader av krympande aktivitet, stöttad av avtagande väderstörningar och en stark global efterfrågan på hårdvara kopplad till artificiell intelligens. Även det privata tjänste-PMI från RatingDog steg till 51,6 från 51,4, vilket är den snabbaste ökningstakten på tre månader.
Australien ser ihållande inflationstryck
I Australien visade morgonens inflationssiffra för augusti att årstakten accelererade till 4,0 procent, upp från 3,5 procent i juli. Uppgången drevs främst av bränslepriser, som steg 14,8 procent under månaden, samt ökade elkostnader. Riksbanken i Australien (RBA) höjde så sent som i tisdags sin styrränta till en 15-årshögsta nivå på 4,6 procent. Dagens utfall låg dock marginellt under förhandstipsen på månadsbasis, vilket medförde att den australiensiska dollarn backade något och marknaden tonade ned sannolikheten för en ny räntehöjning redan i november.
Riksbankens Erik Thedéen varnar för finansiell fragmentering
På den europeiska och regulatoriska arenan höll Baselkommitténs ordförande Erik Thedéen, tillika Sveriges riksbankschef, ett anförande på onsdagsmorgonen vid International Conference of Banking Supervisors på Bali. Thedéen varnade för att det internationella samarbetet mellan banktillsynsmyndigheter blir allt svårare i en tid då de finansiella riskerna samtidigt blir mer sammanflätade.
Thedéen underströk särskilt faran med geopolitiska spänningar och regulatorisk fragmentering, vilket riskerar att skapa informationsluckor och möjligheter till regelarbitrage. Han betonade också vikten av centralbankernas oberoende, en fråga som blivit alltmer aktuell i ljuset av den politiska debatten i Washington.
Inom fordonssektorn levererade Fords vd Jim Farley sent på tisdagen ett uppmärksammat uttalande där han varnade för de kinesiska biltillverkarnas snabba framfart. Farley konstaterade att den europeiska bilindustrin agerat för sent för att möta konkurrensen från kinesiska elbilar, och manade amerikanska beslutsfattare att noga överväga hur importen regleras för att inte upprepa samma misstag på hemmamarknaden. Kommentaren belyser det strukturella tryck som flera europeiska fordonstillverkare verkar under.
Räntor, valutor och råvaror
Den amerikanska dollarn går mot en månadsuppgång på cirka 2 procent i september, drivet av de stigande amerikanska obligationsräntorna. Euron handlas nära en 16-månaderslägsta nivå kring 1,1336 dollar, pressad av höga energipriser och politisk osäkerhet i Europa. Den japanska yenen har stabiliserats kring 157,00 per dollar efter att myndigheterna i Tokyo varnat för valutainterventioner.
På råvarumarknaden fortsätter oljepriserna att handlas på förhöjda nivåer. President Donald Trump förnekade under gårdagen uppgifter om att USA skulle vara berett att lätta på sanktionerna mot Iran i utbyte mot eftergifter i kärnenergiprogrammet. Detta har hållit en geopolitisk riskpremie intakt, trots att exportflödena via saudiska rörledningar har ökat. Brentoljan styr därmed mot en månadsuppgång på omkring 14 procent i september.
Guldpriset backar marginellt till 4 171,93 dollar per uns och ser ut att avsluta månaden på minus, då de höga realräntorna dämpar intresset för icke-räntebärande tillgångar.
Dagens rapporter och makrohändelser
Dagens handelssession bjuder på flera tunga makrosiffror som kan påverka marknadens ränteförväntningar.
I Europa publiceras detaljhandelssiffror från Tyskland samt preliminära inflationssiffror (KPI) för september från både Tyskland och Frankrike under förmiddagen. Därtill presenteras definitiva BNP-siffror för andra kvartalet i Storbritannien.
Eftermiddagens absoluta huvudnummer är det amerikanska PCE-prisindexet för augusti, som släpps klockan 14.30 svensk tid av handelsdepartementet. Eftersom måttet är Federal Reserves föredragna inflationsmått kommer utfallet att få stor betydelse för förväntningarna inför Feds räntemöte i oktober.
På råvarusidan publicerar den amerikanska energimyndigheten EIA sin officiella veckorapport över råolje- och bränslelager klockan 16.30 svensk tid.
Bolag och sektorer att bevaka
Europeiska fordonsaktier kan komma att reagera på Fords vd:s kommentarer om kinesisk konkurrens, samtidigt som de kinesiska industrisiffrorna ger en positiv motvikt för fordons- och verkstadsbolag med exponering mot Asien.
Teknik- och halvledaraktier har medvind från en motståndskraftig utveckling i USA och den fortsatta investeringsvågen inom AI-infrastruktur, vilket illustrerades av Teslas omfattande finansieringspaket och Anthropics expansionsplaner.
Banksektorn bevakar Thedéens uttalanden om regulatoriskt samarbete, samtidigt som den höga räntemiljön fortsätter att stödja bankernas räntenetton men samtidigt ökar oron för kreditrisker i den bredare ekonomin.
Marketmates morgonsyn
Inför dagens europeiska börsöppning pekar sentimentet mot en försiktigt positiv start, driven av lättnad över att kinesisk industri åter växer och att Wall Street lyckades dämpa sina ränteledda förluster under gårdagskvällen.
Den övergripande marknadsbilden präglas dock av en dragkamp. Å ena sidan uppvisar företagens vinster och AI-relaterade investeringar en anmärkningsvärd styrka. Å andra sidan innebär en amerikansk tioårsränta över 5,20 procent och oljepriser kring 100 dollar per fat en påtaglig motvind för värderingar och konsumentkraft.
Dagens riktning lär i hög grad avgöras av eftermiddagens amerikanska PCE-utfall. Om inflationstalen visar tecken på avmattning kan det ge utrymme för ett bredare lättnadsrally på aktiemarknaderna, medan en överraskning på uppsidan snabbt skulle kunna återuppväcka rädslan för ytterligare ränteåtstramningar.
Baseras på rapportering från:
Relaterade artiklar
|
