Betalt innehåll från Société Générale. Investeringar innebär alltid en risk.
Volvo har nu fallit de senaste 8 handelsdagarna med en nedgång på totalt -9 % från toppen på 374,50 kronor den 5 augusti. Aktien handlas nu också mitt i det tekniska intressanta området 345-335 kr som historiskt fungerat som både stöd och motstånd. Rapporten den 17 juli kom in hyfsat i linje med analytikernas estimat och vi såg flertalet riktkurshöjningar i aktien efter siffrorna där flertalet banker nu ligger på 390-400 kr i riktkurs för aktien med Intensa Sanpaolo i topp med 425 kronor i riktkurs.
Orderingången är fortsatt stark och för den för bolaget viktiga amerikanska marknaden visade ACT-siffrorna för juli på en orderingång på nordamerikanska lastvagnar som var +68% högre jämfört med samma månad i fjol.
Noterbart är också att storägaren Industrivärden passade på att köpa omkring 1,3 miljoner B-aktier för cirka 470 miljoner kronor under i slutet av juli på kurser kring 360 kr, det vill säga 20 kronor högre än dagens kurs.
Rent teknisk sattes toppen den 5 augusti med en förnyad styrka i RSI där RSI(9) noterades på 88 av 100. Ett så pass starkt momentum in i toppen ger goda sannolikheter för en ny högre topp längre fram när väl nuvarande rekyl är avklarad.
Graf: Volvo Daily Chart
Länk till Tradingview för bättre upplösning.
Volvo med warranter
För den som vill spela en uppgång i Volvo under hösten kan det därmed vara intressant att undersöka utbudet av warranter i aktien. Här har Société Générale ett brett utbud av lösenkurser, riktning lång/kort och lösendatum. Alla deras warranter mot Volvo hittar ni (här).
Då aktien nu är ner för nionde dagen i rad är det inte otänkbart med en bättre motreaktion uppåt i närtid och jag väljer därför en warrant med lite kortare löptid än vanligt och tittar på köpwarranter mot lösendatum i oktober. Det sammanfaller också med min positiva börssyn i framförallt september. Skulle Volvo stiga bra mot mitten av september kan man således med fördel sälja oktoberwarranten som då har cirka en månads tidsvärde kvar i sig.
Jag väljer här VOLVO6J 350SG som är en köpwarrant med lösenpris 350 kr den 16 oktober (J) utställd av Société Générale (SG). Denna handlas nu i 1,14 kronor enligt bilden nedan. Den har cirka 10 kronor kvar upp till lösenpriset, vilket ger bra hävstång vid en uppgång från dagens nivåer.
I detta exempel laborerar vi med att aktien stiger till 360 kr på en månad fram till den 18 september, vilket skulle vara en uppgång på nära +6% från idag, men knappast i ögonfallande efter en nedgång på -9 % de senaste 8 handelsdagarna.
Som vanligt tar vi hjälp av Warrantkalkylatorn för estimering av utfall där warrantens börskod kopieras in, dvs VOLVO6J 350SG. Vi ändrar “underliggande pris” till 360 kr enligt exemplet ovan och “värderingsdag” till 2026-09-18. Implicit volatilitet och ränteläge lämnas oförändrat, men den som vill kan såklart även justera dessa. Resultatet ger att, allt annat lika, kommer alltså denna warrant att handlas i cirka 1,69 kr den 18 september vid en uppgång till 360 kr i aktien på samma tid. En uppgång med +48,25% från nuvarande säljkurs på 1,14 kronor i warranten.
Författare: David Bagge. Disclaimer: Författaren äger exponering mot Volvo när denna artikel publiceras. Marketmate Group AB äger inga värdepapper.
När det gäller warranter allokerar vi en mindre del av portföljen till dessa och ser de som “hedge mot nedgång” eller som i detta fall “krydda” istället för att köpa underliggande tillgång. Anledningen till en mindre allokering mot denna typ av produkter är för att warranten kommer vara värd 0 kr om ens syn på underliggande tillgång blir fel. Fördelen med warranter är att vi har en större del av kapitalet kvar på depån att göra andra investeringar med, samtidigt som man har exponering mot den aktie, index eller råvara som man tror på. Oavsett hoppas jag att dagens inlägg öppnade dörren till ytterligare ett verktyg att ha i lådan när det kommer till börshandlade produkter och denna gång mot ett klassiskt svenskt bolag – Volvo!
Mvh David
“Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som Chefredaktör och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
Intressekonflikt
Författaren har tidigare handlat med de instrument som nämns i denna publicering och avstår från att sälja dessa med vinst under en period 24 timmar för produkter kopplade till large cap, och andra tillgångar. För aktier under large cap avstår författaren att sälja inom 48 timmar med vinst.
