International Seaways (INSW) levererar rekordvinster, höjer utdelningen till bolagets högsta någonsin och konsoliderar nu i en snygg flagga precis under all-time high.
International Seaways är ett av världens större tankerrederier och fraktar råolja och petroleumprodukter över hela världen. Bolaget knoppades av från Overseas Shipholding Group 2016 och driver i dag en bred flotta på 68 fartyg, från tunga fartyg i råoljehandeln till mindre MR-tankers i produktledet. Diversifieringen är styrkan då INSW fångar flera fraktsegment samtidigt, vilket har lönat sig rejält under den pågående tankercykeln.
Graf: International Seaways, Inc. Ticker: INSW (veckograf)
Aktien är i en tydlig och långvarig uppåtgående trend. Sedan V-återhämtningen i början av 2025 har priset klättrat stabilt ovanför medelvärdena (EMA10 och 20) i veckografen och tagit nya all-time highs. Just nu vilar den i en flagga under motståndet och ATH på 92,66 dollar. Medelvärdena lutar uppåt och är en tydlig stödnivå. Priset ska inte ta ut swing-low på 95,05 dollar, vilket ligger ca 15% ner. En stoploss på swing-low är väldigt generös.
En detalj värd att lyfta är att “nedgången” i juni sammanfaller med dagen för den stora utdelningen den 12 juni. En stor del av “rekylen” är alltså en justering av utdelningen, inte en verklig svaghet. Aktien har sedan dess repat sig och ser ut att lyfta från medelvärdena för att ta ett nytt ATH.
Den relativa styrkan är påtaglig. Aktien har stigit över 125 % senaste året och har en RS-ranking på 88. Så länge strukturen ovanför medelvärdena håller, ligger fokus på ett utbrott genom 92,66 på volym.
Fundamentalt: rekord och vändning i siffrorna
Q1 2026 var ett rekordkvartal. Omsättningen steg med 77,5 % till 325,5 miljoner dollar och nettoresultatet landade på 286 miljoner dollar, medan den justerade vinsten (exklusive försäljningar av fartyg) slog förväntningarna med runt 50 %. Crude Tankers-segmentet växte med 117 % på årsbasis.
Minst lika intressant är trenden på rullande tolv månader. Både omsättning och vinst har vänt upp efter en svacka och bolaget delade ut sin största utdelning någonsin, 4,55 dollar per aktie, och höjde minimiutdelningen till 85 % av justerad vinst. Balansräkningen är stark med en belåningsgrad under 7 % och runt en miljard dollar i likviditet, samtidigt som flottan förnyas löpande. Sju äldre fartyg såldes för 216 miljoner dollar med 88 miljoner i vinst, och nya LR1:or (tankfartyg) levereras.
Värdering
Värderingen har expanderat rejält under resans gång. Tidigare i uppcykeln (2023-2024) handlades aktien till P/S runt 2 och EV/EBIT kring 4-6. På rullande tolv månader ligger aktien nu på P/S 4,4, i praktiken toppen av sitt historiska spann (1,4-4,6), EV/EBIT 10,0, P/EBIT 9,5, P/EBITDA 7,0 och P/B 2,0.
Sektorbakgrund och risker
Caset vilar på en tankermarknad i en av sina starkaste cykler på över ett halvt decennium, driven av Hormuz-störningarna, en åldrande flotta, skuggflottedynamik och stigande OPEC+-export som förlänger seglingsavstånden. Samtidigt är riskerna reella: fraktraterna är notoriskt volatila och mjuknade senare under andra kvartalet, en växande orderbok av nybyggen börjar pressa utbudssidan mot 2027-2028, och hela caset, utdelningen inkluderad, hänger lite på att raterna håller. En varaktig geopolitisk lättnad kan snabbt ta luften ur riskpremien.
Slutsats
Det här är ett klassiskt momentumcase: en aktie i stark trend som konsoliderar under ATH, med rekordvinst, en expansion i siffrorna på rullande 12 månader och rekordutdelning i ryggen. Värderingen är tudelad, vilket är typiskt sent i en cykel, men grafen ser bra ut och man kan justera risken fint. Bryter priset ATH, förväntas trenden fortsätta uppåt.
