Den 14:de maj publicerade vi en artikel på säsongsmönster i VIX (här). Efter det såg vi mycket riktigt likt historiska mönster att VIX steg uppåt +20% från optionslösen i maj (16 maj) för att toppa fredagen därpå. Det intressanta nu är att säsongsmönstret tyder på att det är nu som vi ska ha nästa botten inför en starkare push på uppsidan med ökad volatilitet in i juni-lösen (20 juni).

Obligationshandlarna “köper” inte heller den senaste nedgången i VIX då MOVE-index (volatilitet på obligationer) nu snarare noteras med en positiv divergens mot VIX inför fredagens NFP-siffra. Bevaka MOVE-index mycket noga här ifrån då det inte sällan är en ledande indikator för volatiliteten på börsen!

VIX är som ni vet ingen trendande tillgång utan visar enbart på 30 dagars förväntad volatilitet på S&P 500. Rent tekniskt handlas nu VIX-index med tydlig positiv divergens i daily chartet och med översåld stockastic. Det tolkar vi som en indikation på att en temporär botten inte är många dagar bort och därigenom bör vi i så fall också stå inför en temporär topp på de amerikanska börserna inom 1-3 dagar med svaghet in i optionslösen i juni som infaller på svensk midsommarafton!