David Bagge November 2, 2023

Uppdatering på CTAs

I tisdags handlade Dagens graf om CTAs ordentligt negativa positionering i amerikanska- och globala aktier i stort. För er som missade denna finns den att läsa i arkivet tillsammans med ytterligare 100 artiklar eller på snabblänken (här).

Ikväll kikar vi på potentiella flöden från dessa. Enligt estimat från Goldman Sachs kommer CTAs att sälja -40 bn USD i exponering på en nedåtgående marknad kommande månaden. På en oförändrad börs är de säljare av 24 bn USD i exponering. Men kickern är: På en stigande börs kommande månaden väntas de köpa exponering för hela +242 bn USD. Det vill säga 6x mer än vad de kan tänkas sälja på en svag marknad.

Det blir extra intressant när vi samtidigt kikar på potentiella flöden från CTAs i amerikanska långa obligationer (treasuries). Vi vet sedan tidigare att både hedgefonder och systematiska strategier är short bonds. Dessutom med stor size. Om priset på obligationena skulle stiga kommande månaden (långränta ner) räknar GS med att CTAs kan komma att köpa obligationer för hela +425bn USD. Så visst kan det bli en hygglig squeeze av det här om det vill sig! Det är också när positioneringen ser ut som den gör nu som S&P 500 kan studsa +5% på en vecka som är facit fram till ikväll från i fredags. En short squeeze deluxe!

Häng med!

Prenumerera på Marketmates nyhetsbrev och var med om utlottningen av ett presentkort värt 5,000 SEK.

Utlottningen sker den 31 september och meddelas via mail.

Åtkomst till Marketmate & partners (VanEcks) nyhetsbrev:

Marketmates integritetspolicy och VanEcks integritetspolicy.


ANNONS

Rekommenderat

Se alla
September 17, 2025 David Bagge
Quadruple witching september
Nu på fredag den 19 september går optionslösen för Q3 av stapeln och i vanlig ordning i slutet av varje kvartal…
September 17, 2025 David Bagge
Köper Astra Zeneca
Sponsrad artikel av Vontobel Astra Zeneca har fallit tungt de senaste dagarna på dels en nedgradering tidigare i…
September 16, 2025 David Bagge
Nasdaq bubbla?
Sedan början av 2009 har nu Nasdaq 100 uppvisat en totalt avkastning på hela +2251%. Smått hissnande siffror för…