För två veckor sedan publicerade vi en artikel på ämnet Semiconductors (halvledarsektorn i USA) och att dessa sänder en varningssignal mot Nasdaq i stort, givet dess höga korrelation (här). Sedan dess är semis ner ytterligare -3.5%, men trots att Nvidia är ner -12% från årshögsta (8% vikt i Nasdaq 100) står sig Nasdaq 100 stark och handlas strax under ATH. S&P 500 har samtidigt gynnats väl av en riktigt fin sektorrotation in i Small caps och Midcaps senaste veckan.
Det stora frågan just nu är således vart Semiconductors tar vägen här ifrån? Vi vet att sektorn är ner -20% sedan toppen i början på juli och det är ju också gränsen för en “bear market”. Behöver det betyda att Semis ska vidare ner här ifrån? Absolut inte! Jag kan mycket väl se ett scenario kommande månaden där halvledarsektorn står inför en förnyad uppgång och därmed ge positivt bidrag både till Nasdaq och S&P.
På längre sikt finns en skrämmande Huvud-Skuldra-Formation i veckodiagrammet där nacklinjen möter vid 198 usd i denna SOXX ETF (iShares Semiconductor ETF). Dit ner är det dock fortfarande cirka -7%. Halvledarsektorn noteras fortfarande i upptrend mätt som trendlinjen från botten i oktober 2022 och stokastisk börjar bli översåld i veckoperspektivet. Jag tycker således att det ser ut som att halvledarna kan avancera +5-10% kommande 1-2 månader upp mot toppen från oktober och därmed ge stöd till de amerikanska indexen.. Denna bilden grusas ordentligt om nacklinjen bryts såklart.
I dailychartet ser vi från igår en tydlig positiv divergens i RSI(9), vilken kan skvallra om att åtminstone en temporär botten är nära i Semis.
Nvidia som är det största bolaget inom Semiconductors bröt ur sin stigande kilformation i fredags och hade fram till botten igår fallit med -13.5% från högsta noteringen på kvartalsrapporten. Gårdagens stapel andas dock positivism och vände exakt på samma nivå som i slutet på oktober (132 usd). På nedan möter i övrigt nästa viktiga stödområde på 130-129 usd. Så länge Nvidia handlas över dessa nivåer tycker jag att det finns anledning att tro på en bounce för denna globala chipjätte.
