Vi har publicerat en rad artiklar under året där vi pekat på att systematiska strategier är ordentligt långa aktier, bland annat (här) där vi sammanfattade inlägget med orden “När vi har ett läge som detta måste man räkna med bakslag och en kortsiktig “washout” på -4-5% någon gång under våren. Faktum är att en sådan nedgång mest vore sund och skulle högst sannolikt lägga grunden för förnyade uppgångar in i sommaren.”.
En uppdaterad bild från denna vecka från Goldman Sachs ger att systematiska strategier fortfarande är långa börsen, vilket alltid innebär en risk för att rörelser på nedsidan späs på de de måste sälja innehav när börsen viker och volatiliteten går upp.
