Betalt innehåll från Société Générale. Investeringar innebär alltid en risk.
Nasdaq 100 har pressats hårt de senaste veckorna med totalt -10 % och har därmed också nått nedre delen av vårt målområde för denna “oktober-rekyl”. Nedgången har främst kommit inom Semiconductors där indexet som helhet är ner -25,50 % från toppen den 6 oktober. Där ser vi också en markant volymökning de senaste fyra handelsdagarna, vilket börjar likna panik. I vanlig ordning är det få som vill sälja när aktier och index går upp, medan betydligt fler vill sälja i panik när nedgången redan kommit. Det slår aldrig fel och det är därför som man heller aldrig kan tröttna på börsen. Att vara “contrarian” vid valda tillfällen behöver inte vara fel.
Vår “karta” över Nasdaq 100 från början av oktober.
iShares SOX Semiconductor Index ETF daily chart med tidighare vågräkning från början av oktober, -25,50 % från den 6 oktober och tilltagande volym på nedsidan. Är det inte en positiv divergens vi ser i RSI?
NASDAQ 100 med waranter
Nedgången kan alltid fortsätta, men givet hur nedpressade många AI-relaterade aktier är efter de senaste veckorna ras kan det vara upplagd för betydligt positiva kursutveckling och en kraftig översåld bounce in i december. En uppgång där bland annat hedgefonder och strategier måste jaga uppgången, täcka sina blankningar och öka inom AI på nytt för att inte utvecklas sämre än sina olika jämförelseindex och konkurrenter.
Ett effektivt sätt att spela en eventuell stundande uppgång i denna osäkra miljö inom AI kan vara via warranter på Nasdaq 100. Genom warranter kan vi få explosiv exponering samtidigt som man inte tömmer kassan i depån och som därmed kan användas till andra investeringar och trading. Hela utbudet av warranter från Société Générale på Nasdaq 100 finner ni (här).
Om man liksom jag anser att en botten antingen sattes natten till tisdagen (mellanårsvalet) eller är nära i tid (0-4 dagar) kan det vara bra att kika på köpwarranter med lösen i december. Man kan såklart undersöka warranter med lösen i mars istället, men just i detta affärscase vill jag lyfta fram en warrant som kan bli explosiv om vi nu får det tilltänkta uppgången mot början av december. Notera dock att warranter med lösen i december är väldigt känsliga för all prisutveckling i närtid. Både på upp- och nedsidan, vilket gör att denna typ av warranter också lämpar sig bra för “swingtrading” där man kan handla ut och in ur samma warrant många gånger under löptiden.
Har har jag fastnat för NASDAQ6L 29000SG, som är en köpwarrant på Nasdaq 100 med lösenpris 29 000 punkter den 18 december utställd av Société Générale. Denna handlas nu i 55,30 kronor enligt bilden nedan.
Vi räknar med att Nasdaq just nu befinner sig i ett kortsiktigt bottenbygge som inom kort bör leda till stundande uppgångar. Om inte annat kan november bjuda på en fin översåld bounce. Vi räknar i detta case med att Nasdaq 100 stiger +6,20 % från dagens nivå fram till fredagen den 4 december. Det skulle innebära en målkurs på 30 000 punkter och därmed en tangering av den nivå som indexet noterade så sent som den 28 oktober.
Som alltid när det gäller warranter tar vi hjälp av Warrantkalkylatorn för estimering av olika utfall. Där kopieras warrantens börskod in, dvs NASDAQ6L 29000SG. Vi ändrar “underliggande pris” till 30 000 punkter enligt exemplet ovan och “värderingsdag” till 2026-12-04. Implicit volatilitet, växelkurs och ränteläge lämnas oförändrat, men den som vill kan såklart även justera dessa.
Resultatet ger att denna warrant, allt annat lika, kommer handlas kring 116,40 kronor den 4 december vid en uppgång till 30 000 i Nasdaq 100. Det innebär en uppgång på cirka +110% från dagens nivå på samma tid som indexet avancerar strax över +6,20 %.
Jag skrev tidigare att decemberwarranter är känsliga i pris för alla tid av svängningar i närtid. Faktum är att warranten NASDAQ6L 29000SG i detta affärscase noterades på som högst strax över 83 kronor så sent om igår. Bara så att ni ser explosiviteten åt alla håll i denna och andra warranter med cirka 6 veckor kvar till lösen. Det gör också att dessa lämpar sig utmärkt för “swingtrading” kommande veckor, givet att indexet rör sig så att säga. Men det kommer det göra.
Författare: David Bagge. Disclaimer: Författaren äger exponering mot Nasdaq när denna artikel publiceras. Marketmate Group AB äger inga värdepapper.
När det gäller warranter allokerar vi en mindre del av portföljen till dessa och ser de som “hedge mot nedgång” eller som “krydda” istället för att köpa underliggande tillgång. Anledningen till en mindre allokering mot warranter är att de kommer vara värdelösa på slutdagen om ens syn på den underliggande tillgången blir fel. Denna artikel är utformad som “krydda” istället för att köpa den underliggande index. Det gör att vi har mer kapital kvar i depån till andra investeringar. Jag hoppas att dagens inlägg öppnade dörren till ytterligare ett verktyg att ha i lådan när det kommer till börshandlade produkter och denna gång med hur man kan ta exponering mot Nasdaq!
Mvh David
“Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.
Viktig information
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som Chefredaktör och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
Intressekonflikt
Författaren har tidigare handlat med de instrument som nämns i denna publicering och avstår från att sälja dessa med vinst under en period 24 timmar för produkter kopplade till large cap, och andra tillgångar. För aktier under large cap avstår författaren att sälja inom 48 timmar med vinst.
