På onsdag efter marknadens stängning är det återigen dags för det stora eldprovet för Tech och AI! Nvidias är med sina 3% i indexvikt i MSCI World Index och 8,07% vikt i S&P 500 den absolut viktigaste rapporten på den amerikanska börshimlen och har stor påverkan på sentiment och kurssättningen för merparten av tekniksektorn! Den sektorn som i sig är den störst med 35,29 % indexvikt i S&P 500. Nedan tabell visar på aktie- och indexvikter i SPDR S&P 500 ETF (SPY ETF).
Nedan bild från Bilello är i och för sig tre veckor gammal, men budskapet är att Nvidias börsvärde är cirka 50% högre än hela Russell 2000.
Enligt Spotgamma.com prissätter marknaden en implicit marknadsrörelse om +/- 5,91 % i Nvidia på rapporten. Däremot ser marknadsaktörerna ut att vara mer oroade för nedgång än stor uppsida då 25-delta puts handlas med signifikant högre implicit volatilitet än 25-delta calls. Således är traders beredda att betala upp för skydd snarare än att vara med på eventuellt förnyat rally i aktien.
Ser vi till hur Nvidia har reagerat på de senaste sex rapporterna kan vi konstatera att 3 av de senaste 4 rapporterna bjudit på mjukt mottagande med fallande kurser efter rapporten. Den senaste rapporten kom den 28 maj och ledde som alltid till viss turbulens direkt i kölvattnet av sifforna, innan tre veckor med sidledes utveckling för aktien tog vid. Hur rapporten tas emot denna gång återstår såklart att se och aktien präglas de senaste sex veckorna av en större konsolidering mellan 184.40 USD på uppsidan och med 168.80 USD som stöd. Bevaka utbrott ur denna!
Fokus under onsdagens rapport kommer såklart att ligga på framtidsutsikterna samt kommentarer om Kina givet handelstullarna och restriktioner på H20-chippen. Där sa Nvidia redan förra veckan att man kan komma att stoppa produktionen av H20 efter att Kinas regering uppmanat företag att inte köpa H20s då man är “orolig för säkerheten”. Sett till onsdagens siffror väntas en justerad vinst per aktie om 1,01 USD samt intäkter på 46 bn USD, vilket är +50% upp från förra året.
