David Bagge August 21, 2024

S&P 500 – Long Gamma Peak!

Goldman Sachs uppdaterar oss ikväll på en graf över gammapositioneringen i marknaden. Hur gamma fungerar är vid det här laget inget nytt för trogna läsare, men för nya intressenter finns en krönika på ämnet (här).

Just nu är dealers max long gamma, vilket innebär att de säljer styrka och och köper svaghet och därmed fungerar som en stabilisator i marknaden. När marknaden noteras i short gamma (eller kortgamma på svenska) hedgar optionsdeskarna sitt “delta” med trendens riktning. Det vill säga köper styrka och säljer svaghet. Det såg vi senast i början av augusti och kännetecknar en betydligt mer volatil marknad.

En aktuell bild ger att marknaden kommer in i kortgamma om S&P 500 skulle ge vika -2-3% jämfört med idag. Men en mer intressant spaning är att detsamma inträffar om S&P 500 skulle fortsätta upp +2-3% här ifrån. Då skulle vi också ha betydligt mindre gamma i marknaden och indexet därmed skulle röra sig mer fritt. Och exempelvis spä på en potentiell squeeze in i september…

Lastning…

Häng med!

Prenumerera på Marketmates nyhetsbrev och var med om utlottningen av ett presentkort värt 5,000 SEK.

Utlottningen sker den 31 september och meddelas via mail.

Åtkomst till Marketmate & partners (VanEcks) nyhetsbrev:

Marketmates integritetspolicy och VanEcks integritetspolicy.


ANNONS

Rekommenderat

Se alla
September 16, 2025 David Bagge
Nasdaq bubbla?
Sedan början av 2009 har nu Nasdaq 100 uppvisat en totalt avkastning på hela +2251%. Smått hissnande siffror för…
September 15, 2025 David Bagge
Säsongsmönster Nasdaq
De sista två veckorna i september tenderar att vara svaga enligt det historiska säsongsmönstret, innan den riktigt…
September 12, 2025 David Bagge
Buy the dips!
En vecka går snabbt och helgens upplaga av Marknadsinsikt Weekend Edition är redan här! Som titeln av veckans…