David Bagge August 21, 2024

S&P 500 – Long Gamma Peak!

Goldman Sachs uppdaterar oss ikväll på en graf över gammapositioneringen i marknaden. Hur gamma fungerar är vid det här laget inget nytt för trogna läsare, men för nya intressenter finns en krönika på ämnet (här).

Just nu är dealers max long gamma, vilket innebär att de säljer styrka och och köper svaghet och därmed fungerar som en stabilisator i marknaden. När marknaden noteras i short gamma (eller kortgamma på svenska) hedgar optionsdeskarna sitt “delta” med trendens riktning. Det vill säga köper styrka och säljer svaghet. Det såg vi senast i början av augusti och kännetecknar en betydligt mer volatil marknad.

En aktuell bild ger att marknaden kommer in i kortgamma om S&P 500 skulle ge vika -2-3% jämfört med idag. Men en mer intressant spaning är att detsamma inträffar om S&P 500 skulle fortsätta upp +2-3% här ifrån. Då skulle vi också ha betydligt mindre gamma i marknaden och indexet därmed skulle röra sig mer fritt. Och exempelvis spä på en potentiell squeeze in i september…

Lastning…

Häng med!

Prenumerera på Marketmates nyhetsbrev och var med om utlottningen av ett presentkort värt 5,000 SEK.

Utlottningen sker den 31 september och meddelas via mail.

Åtkomst till Marketmate & partners (VanEcks) nyhetsbrev:

Marketmates integritetspolicy och VanEcks integritetspolicy.


ANNONS

Rekommenderat

Se alla
September 5, 2025 David Bagge
Kinesiska börser går som tåget!
Välkommen till helgens Marknadsinsikt Weekend Edition som idag vänder blickarna österut och kommer med en…
September 4, 2025 David Bagge
BLS på tisdag!
I måndags spekulerade Marknadsinsikt i att Fed kan komma att sänka -50 bps i september (här). Morgondagens Non Farm…
September 1, 2025 David Bagge
Fed sänker 0,5% i september?
Första veckan varje ny månad innebär i vanlig ordning en uppsjö av färsk makrostatistik globalt. För amerikansk…