Trots hotet om vinstförbud i skolan vid ett regeringsskifte ser SB1:s analytiker fortsatt uppsida i de noterade välfärdsbolagen – och pekar ut ett bolag som kan stå inför ett strategiskt förvärv.
Socialdemokraterna går till val med krav på att stoppa vinster i skolan, vilket skulle kunna slå mot Academedia. Storägaren Mellby Gårds ordförande Johan Andersson varnar för att privata aktörer successivt kan försvinna, men ser ett generellt vinstförbud som svårt att kalla realistiskt. Academedias aktie har fördubblats på tre år, medan Ambea och Attendo totalavkastat 242 respektive 368 procent sedan Ulf Kristersson tillträdde i oktober 2022.
SB1:s analytiker Filip Wetterqvist härleder kursrusningen till vinstutvecklingen och en bred preferens för privata aktörer snarare än politiken. Sannolikheten att ett regeringsskifte kapar vinsterna bedömer han som extremt låg. På nästa års estimat handlas bolagen till 10–12 gånger leasingjusterad EBITA, vilket han kallar väldigt attraktivt. Efter Ambeas bud på Humana i slutet av juli ser han fortsatt konsolidering och utesluter inte att Attendo gör ett strategiskt förvärv.
Kan värderingen bestå och bolagen växa omkring 15 procent årligen bör aktierna överprestera index, vilket talar för fortsatt positiv utveckling trots den politiska osäkerheten.
Baseras på rapportering från:
|
Handla relaterade instrument
Se relaterade instrument för Academedia på MarketMate.
Relaterade artiklar
|
