Betalt innehåll från Societe Generale. Investeringar innebär alltid en risk.
Apple har nu i stort sett fallit hela åtta veckor i rad, vilket är nionde gången sedan 1982. Endast vid två tidigare tillfällen har nedgången förlängts till nio veckor i rad, men aldrig under iPhone-eran. Efter en total nedgång på -13,5% från toppen den tredje december på 289 USD är nu aktien rent tekniskt översåld i veckostockastik, vilket historiskt varit en nivå då det lönat sig att börja addera exponering, om inte annat för en bättre studs i närtid. Förra veckan stämde aktien av den övre delen av stödområdet vid 243-237 USD och Q4-rapporten väntas nu på torsdag efter stängning.
Graf: Apple Weekly chart
Apple med warranter
Ett sätt att ta exponering mot Apple är via warranter och i vanlig ordning har Societe Generale en bred palett, vilka ni finner för både upp- och nedsida (här).
Låt säga att man liksom jag börjar bli intresserad av Apple som en trade för kommande månader. Då kan det vara vettigt att undersöka warranter med lösen i december, om nu rapporten denna vecka skulle tas emot svagt. Med en decemberwarrant har man då exponering även för de kommande tre kvartalsrapporterna i april, juli och oktober.
Exempelvis ser APPLE6L 260SG intressant ut, eller för den som vill ha större optionalitet är APPLE6L 280SG ett alternativ. Fördelen med den förstnämnda är att det kommer “in the money” betydligt snabbare vid uppgångar och bör inte heller ställa ner lika mycket i pris som 280 om rapporten denna vecka faller svagt ut.
APPLE6L 260SG handlas idag på 2,24 kr, enligt produktkortet från Marketmate nedan.
Låt säga att vi laborerar med ett återtest av rekordnoteringen 289 USD och att denna nås på midsommar den 19 juni. En uppgång på +15,6% från dagens 250 USD. Vi tar som vanligt hjälp av Warrantkalkylatorn för att laborera med olika utfall. Här kopieras warrantens börskod in, dvs APPLE6L 260SG. Jag ändrar “Underliggande pris” till 289 USD och “Värderingsdag” till 2026-06-19. Resterande lämnas oförändrat, men den som vill kan justera volatilitet, ränta och valuta. Av dessa tre utgör volatiliteten den största faktorn för optionsutfallet. Men för att göra allt överskådligt väljer vi som vanligt att presentera utfallet som “allt annat lika”.
En uppgång på +15,7% till 289 USD den 19 juni ger, allt annat lika, att warranten APPLE6L 260SG skulle handlas i 3,77 kronor. En uppgång på cirka +70 % från idag. Man har dessutom hela 6 månader kvar i tidsvärde och ytterligare potential, vilket ger gott om tid att justera positionen. Antingen sälja och ta hem vinsten, eller “rulla” positionen till en högre lösennivå. Som alltid med warranter vill vi ha så stor rörelse i tänkt riktigt, så fort som möjligt. En uppgång av samma magnitud i aktien fram till 28 februari skulle exempelvis ge en nära dubblering av warranten.
Det warrantcase som jag publicerade på Apple den 25 juni 2025 (här) blev ett av de bättre affärsförslagen under förra året. Kan dagens förslag bli en favorit i repris? Ingen är omöjligt, även om Apple rusade +39 % från publicering i juni fram till början av december i fjol. Skulle vi se en så pass stark uppgång även i år mår dagens affärsförslag riktigt bra. Historisk utveckling är dock som ni vet ingen garanti för framtida utveckling.
Författare: David Bagge. Disclaimer: Författaren äger ingen mot Apple sedan tidigare. Marketmate Group AB äger ingen exponering mot Aplle.
När det gäller warranter allokerar vi en mindre del av portföljen till dessa och ser de som “hedge mot nedgång” eller som i detta fall “krydda” istället för att köpa underliggande tillgång och låsa upp en större del av kapitalet. Anledningen till en mindre allokering mot denna typ av produkter är för att warranten kommer vara värd 0 kr om ens syn på underliggande tillgång blir fel.
Mvh David
“Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som Chefredaktör och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
Intressekonflikt
Författaren har tidigare handlat med de instrument som nämns i denna publicering och avstår från att sälja dessa med vinst under en period 24 timmar för produkter kopplade till large cap, och andra tillgångar. För aktier under large cap avstår författaren att sälja inom 48 timmar med vinst.
