Skribent: Sverker Ericson. Privatinvesterare på heltid. Dagliga analyser sedan 1980-talet. Använder sig av Buffett/Graham-analys på långsiktiga innehav. Teknisk analys med fokus på Elliott Wave på kortare innehavstid så som swing trading. Sverkers debutartikel på marketmate om Elliott Wave finner ni (här).
Jag kommer i denna artikel titta närmare på marknadsutvecklingen för USA:s långränta med 10 års löptid och studera den ur ett Elliott Wave perspektiv.
Räntan har rört sig i rätt väldefinierade cykler de senaste åren vilket resulterar i intressanta prognoser om framtida utfall. 10-åringen gjorde en historisk botten i mars 2020 på 0,3% och startade sedan en uppgång som pågick i 3,5 år till en topp i okt 2023 på 5%. Därefter fick vi en nedgång under 2 månaders tid till 3,8% och slutligen nu en stigning till strax under 4,4% där en vändning ned tycks vara under utveckling.
Om vi först börjar med den stora ränteuppgången från 2020 så ser vi att den utvecklades till en väldigt fin 5-vågssekvens. Se diagram nedan.
Våg 1 och 5 var ungefär lika långa, vilket är enligt regelverket. Man kunde därför utifrån diagrammet räkna ut under förra året att räntetoppen borde hamna vid 5% eller strax under.
I det prognosticerade området fick vi sedan vid toppen en bearish engulfing candle under neg RSI divergens, vilket är starka indikatorer för trendvändning, och räntan började också snällt att falla. Vi hade nu en väldefinierad topp vid 5%.
Räntefallet ned till 3,8% visas i diagrammet nedan och vi ser här en rekylvåg A ned med 5 väldefinierade undervågor.
Vid översålt RSI påbörjades sedan en stigning i en klassisk abc rörelse upp, nästan hela vägen till ett 50% retrace strax under 4,4%. Tittar vi på undervågor så uppvisas ett 3-3-5 mönster vilket innebär att rörelsen ur ett Elliottperspektiv är komplett.
Vid denna nivå har vi då dessutom fått en negativ RSI divergens och en vändning upp av nedre Bollinger som tecken på att denna uppgångsfas avslutats.
Räntan ska således ned från denna nivå enligt detta sätt att analysera.
Vanligt är att den då kommande C-vågen ned är lika lång som våg A. A-vågen var 1,2% och C-vågen bör då hamna ned på nivå 3,15%.
Ett annat sätt att beräkna nedgångens storlek är att titta på den stora uppgångsfasen från 2020 på 4,7% och räkna med ett 50% retrace. Vi hamnar då på nivå 2,65%. Går räntan ned så långt bli C-vågen 1,618 gånger längre än A, vilket också är ett vanligt utfall.
Någonstans i dom trakterna finns det således goda chanser att räntefallet landar. Preliminärt 2,65% således.
Just nu gäller därför för min del att handla utifrån ett perspektiv med fallande långa marknadsräntor och jag väljer därför räntekänsliga aktier som t ex fastigheter som lämpliga swing kandidater.
Tidsmässigt borde räntefallet pågå under 2 månaders tid, om vi ska få A = C.
Ungefär så tänker jag mig utvecklingen.
Uppföljning följer!
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk:
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter:
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk:
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning:
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som VD och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera:
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet:
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
