Efter en enorm “reset” av volatiliteten i marknaden de senaste veckorna är det dags att börja bevaka VIX Index noga här ifrån. Inte minst eftersom att potentiell ökad volatilitet går rakt in i alla VaR-modeller och leder till utflöden från systematiska strategier så som CTA:er, Vol Control Funds, etc.

Rent säsongsmässigt brukar vi ha en temporär uppgång i volatiliteten från mitten av maj, men där framförallt sista veckan i maj och in i juni historiskt bjudit på högra volatilitet. Från optionslösen i juni (halvsårslösen) ser vi sedan vanligtvis en skarp fallande volatilitet, vilket också väger in i min personliga tro om stark börsutveckling i juli och lugnare utveckling/rekyler innan dess.

Under gårdagens handel avancerade VVIX, dvs högre förväntad volatilitet på VIX. Bevaka VVIX noga här ifrån då den inte sällan är en ledande indikator för VIX Index!

Inte heller MOVE Index (volatiliteten i obligationsmarknaden) “köper” den senaste nedgången i VIX. Positiv divergens som skvallrar om ökad VIX i närtid?

VIX Daily Chart