Market update 4 dec – Rotation in i Value från Tech, dollar comeback och VIX vaknar till liv?!
God eftermiddag!
Vi såg starka uppgångar i USA i fredags där Value och Russell 2000 nu tagit över stafettpinnen de senaste två veckorna, medan Semiconducturs och Nasdaq handlats i sidled. Russell 2000 har per i fredags också nått vårt bounce-target för denna runda. Dock ingenting i fredagens rörelse som tyder på att uppgången i småbolagen totalt skulle ta slut precis nu. För S&P 500 och Nasdaq gäller att bevaka utbrott ur de senaste 10 dagars tradingrange. Europa gynnas starkt av rotationen in i Value, vilket fått DAX att mer eller mindre återbesökt sommarhögsta i en vertikal squeeze.
Både dollarn och VIX ser ut att ladda för rörelse på uppsidan och jag har inte skrivit av synen att de första två veckorna (lösen 15 dec) bör kunna bjuda på ökad volatilitet och även en rekyl i pris på börserna. Innan en avslutande bounce in i januari. Efter så här pass starka uppgångar är det troligt att en första rekyl i marknaden kommer att köpas, men att en potentiell förnyad uppgång i januari bör bjuda på högre selektivitet i uppgången.
Fokus denna vecka är Non Farm Payrolls på fredag (+200k väntas) med en arbetslöshet på oförändrade 3.90%. ADP och JOLTS presenteras kommande dagar. Non Farm är den sista viktiga datapunkten för Fed FOMC att ta fasta på innan nästa veckas Fed-besked (13 dec).
Dagens agenda:
- Summering av marknadsläget
- Nasdaq 100 Daily Chart – bevaka förra veckans högsta/lägsta
- S&P 500 Future Daily Chart- bevaka förra veckans högsta/lägsta
- S&P 500 – Cup and Handle (5400-5700?)
- Genomgång av fredagskrönikan – Sentiment, positionering, cykelanalys och Buy Backs (ebbar ut från 8 dec)
- S&P 500 Equal Weight Index – Inga negativa divergenser per i fredags
- Russell 2000 – Nått vårt målområde per i fredags – dock utan negativa divergenser
- S&P Info Tech Index Daily Chart
- VIX Daily Chart – Börjar vakna till liv?
- US10Y – Laddar för bounce kommande veckor?
- OMXS30 Daily Chart – Nått 78.6% Fib på 2265
- DAX Daily Chart – Brutal squeeze på +3.3% senaste veckan! Extremt överköpt, men utan negativa divergenser!
- STOXX 50 – Testar 4420 på uppsidan
- STOXX 600 – Inga divergenser per idag
- EU Bank Index – Utmanar tidigare toppar. Börjar se klar ut.
- EU Basic Resources – Årets stora lagger. Comeback kid för 2024 om man tror på stigande börser i H1?
- Boliden Daily Chart – Laddar för rörelse
- Atlas Copco – Utmanar toppar och ser hyfsat klar ut
- Swedbank Daily Chart – Tydliga negativa divergenser. Short med tajt stopp?
- H&M Daily Chart – Short med tajt stopp?
- Sinch Daily Chart – +106% på 5-6 veckor. Inga negativa divergenser, men närmar sig motstånd 34.50-38.
- Guld Daily Chart – Nattens squeeze och reversal! Dags för paus/rekyl!
- Silver Daily Chart – Bygger kortsiktig topp?
- Naturgas Daily Chart
- Brentolijan Daily Chart
- Dollar Index Daily och Weekly Chart – Swing på uppsidan i Q1?
- USDSEK Daily Chart – Lång med stop loss under förra veckans lägsta?
- USDSEK Weekly Chart – Stockastic talar för en swing uppåt kommande veckor.
- Bitcoin Daily Chart – Från 25k till 48k
- Nasdaq 100 vs Semis Daily Chart
