Stop loss har förbättrat min strategi och min edge radikalt. Alla vet vad nog vad det är: två enkla ord där det ena betyder stoppa och det andra betyder förlusten trots det är det är det få som använder verktyget. Trading innebär att ta förluster, men skillnaden ligger i hur man tar dem. Stop loss är att ta förlusten med stil. Man vill inte bli en bag holder med en massa skräp utan om setupen sket sig så vill man ur och hitta något annat där pengarna får jobba. Något jag märkt är att många fortfarande inte riktigt förstår hur en stop loss fungerar i praktiken så här kommer en guidad tur i stop lossarnas värld. Exemplen nedan är från Avanza men teorin är densamma oavsett plattform.

Den vanligaste missen är att man ignorerar spreaden. När någon säger “Min stop loss funkade inte” handlar det nästan alltid om att de satte den exakt på den tekniska nivån utan att tänka på hur spread, likviditet och orderdjup faktiskt fungerar. Då händer två saker: först aktiveras stoppen när kursen rör sig ner till trigger-priset, och sedan uteblir säljet eftersom priset redan har hunnit förbi. Säljorderna blir liggande kvar och hånar dig eftersom ingen vill bli vald sist på gympan. Det är inte stop lossens fel, utan ett resultat av att stop loss placerats på en nivå där ordern inte hinner ut på marknaden i tid och där skillnaden mellan trigger och möjligt säljpris är för liten.

En stop loss måste alltid ta höjd för verkligheten på marknaden: spreaden, likviditeten, orderdjupet och hur snabbt instrumentet rör sig. Om man sätter sin stop loss för tajt och man tänker att man vill skydda vinst eller få mindre förlust så tänker man fel. Du vill ut, låt verktyget lösa det.

Så hur funkar det? 

När triggerpriset nås aktiveras din stop loss och skickar en marknadsorder. Den fylls sedan på bästa pris som finns i orderboken vid det tillfället, inte nödvändigtvis det pris du hoppades på. Stop loss är alltså en aktivering, inte en garanterad fyllning, och resultatet beror på var likviditeten faktiskt finns just då. Tar du inte hänsyn till spreaden kommer du nästan alltid att bli fylld sämre än du tänkt, eller inte oftast inte alls.

Oftast när jag köper något så sätter jag direkt in en stop loss. Procenten är på vad jag är redo att förlora om jag tänkte fel eller setupen failar. Den beror på vilket typ av setup det är och kan vara allt mellan 2-10% men aldrig mer. Om någon från Avanza av oklar anledning läser detta så kom med OSO eller OTOCO i samband med orderläggning. Ni får googla vad det är och vore en dröm, ännu drömmigare vore om Avanza löser att handla direkt på Trading view.

Så hur ska man tänka, i det här fallet har vi 5 punkter i skillnad mellan köp och sälj. Vi tänker att vi har köpt på kurs 196 och setupen håller inte om vi får en förlust på 5% eller mer. Med lite matte så blir det 196*0,95=186,2. (Jag har bett Avanza fixa det här smidigare med att bara skriva in procent men får se när de får tummen ur). Då står vi alltså med en siffra på 186,2. Jag kör den oftast som trigger pris och så räknar jag bort spreaden (5 punkter) och får fram det rätt logiska talet 186,15.

Men här tänker många nya fel. Om vi skulle lägga in det som kurs så skulle ordern triggas på kurs 186,2 och då samtidigt lägga ut ordern på 186,15 som en säljorder men eftersom spreaden är minst det (5 punkter) och att traden antagligen går tokigt så är ju målet att komma ur och hinna få den såld om det blir en kraftig rörelse ned. Så jag tar hänsyn till det och ökar skillnaden mellan trigger och kurs till kanske 15-20 punkter i det här fallet. Man kan ta i ännu mer eftersom den kommer säljas till marknadspris dvs att om en köpare ligger högre upp så kommer det priset gå igenom.

Så där är den vanligaste missen, att man inte tar hänsyn till spreaden och stop lossen hinner inte sälja bort din aktie eller vad det nu är du köpt. Ju högre häv på produkten eller lägre omsättning i aktien desto större spread måste du ta hänsyn till. För du vill ju komma ur fort om det blir fel så snåla inte med spreaden.

Glidande stop loss

En favorit för mig är glidande stop loss. Jag tar många trades per dag och hinner inte bevaka alla hela tiden eller så måste man hämta barn på förskola eller chefen kommer och störar sig. Det jag ofta gör är att antingen skydda traden runt break even eller att jag börjar bli nöjd vid runt 2R dvs 2 x förlusten och vill hänga med vidare om den går uppåt samt sälja av allt direkt om den tappar kraft.

Ett exempel kan vara att det finns 10% vinst och är rätt nöjd med det men vill samtidigt hänga med vidare upp, då är jag villig att riskera säg 2% för vidare uppgång, så “Max ned i %” 2% och “Följ trend” vill vi hänga med uppåt på. Ett annat exempel kan vara att vi rätt snabbt fick 5% vinst och har en gammal hederlig stop loss på -5% men traden kanske känns svajig så då sätter vi en glidande på 3-4% och kommer då antagligen ur med 1-2% i vinst om traden går söderut. Av någon anledning fungerar glidande stop loss väldigt bra och man behöver inte ta hänsyn till spreaden. Däremot om man kör med väldigt hög häv eller en volatil aktie kan det vara värt att sätta “glidande kurs” under 100% för att säkerhetsställa att man kommer ur positionen.

Omvänd stop loss

En annan strategi är omvänd stop loss dvs en limit order. Om priset når den här nivån så vill jag in för då är setupen legitim. Då är omvänd stop loss ett väldigt bra hjälpmedel.

Säg att vid kurs 320 står alla stjärnor rätt och man vill in direkt. Välj nu istället “Lika med eller” till Högre och skriv in 320kr på både trigger och kurs. Här är det inte lika noga med spreaden utan här vill vi in om någon säljer för 320kr.

Stop loss är inte till för att rädda dig när allt redan har gått fel, utan för att förhindra att fel blir stora. När du placerar den smart tar du förlusten med stil, behåller kontrollen, låter systemet jobba, minskar stressen och ökar din edge. Det är inte vinsterna som gör dagen utan att man kontrollerar förlusterna.

Finns på X.