I samarbete med Nordea.
Om du vill bredda din marknadsexponering och förstärka den med hävstång är börshandlade produkter (ETP:er) ett smidigt alternativ. Men det kan vara svårt att välja rätt i det enorma utbudet av ETP-instrument. Den här kortfattade guiden hjälper dig att välja det lämpligaste ETP-instrumentet för den exponering som du vill ha. Vi går igenom analysprocessen steg för steg, och lyfter fram fem viktiga faktorer. Använd den här checklistan för dina dagliga investeringsbeslut.
Nordea: din tillförlitliga partner för börshandlade produkter
Som en ledande ETP-emittent och marknadsgarant på de nordiska börserna kan Nordea erbjuda:
- Lång erfarenhet och stor kunskap om ETP-marknaden
- Ett brett utbud av hävstångsprodukter kopplade till mer än 350 underliggande tillgångar
- Produkter i SEK, NOK, DKK och EUR
- Exponering mot aktie-, råvaru- och valutamarknaden
- Fokus på likviditet, öppen och tydlig information samt konkurrenskraftiga priser
- Ett produktutbud anpassat för privatsparare i Norden som vill få exponering mot olika marknader på ett enkelt sätt
Underliggande tillgångar
Varje ETP-instrument är kopplat till en underliggande tillgång. Att ha tillräcklig kunskap om den underliggande tillgången är avgörande för investeringsbeslutet – och avkastningen.
Ta reda på följande: Är ETP-instrumentet kopplat till tillgångens spotpris eller ett terminspris? Handlas den underliggande tillgången på en börs eller är den otydligt definierad av emittenten? Var noga med att investera i ETP-instrument som följer det faktiska värdet på den underliggande tillgången.
Dessa uppgifter hittar du i ETP-instrumentets faktablad och slutliga villkor. Nordea har även en webbsida där du kan hitta information om exakt vilken tillgång ETP-instrumentet följer, referenskurser, finansieringskostnader och andra relevanta uppgifter.
Kom ihåg – öppen och tydlig information är avgörande.
Kursdifferens (spread)
Differensen mellan ett ETP-instruments köp- och säljkurs kallas för spread. Det är viktigt att känna till hur spreaden fungerar, men du bör även se på andra kriterier när du bedömer ett ETP-instrument.
Beakta även instrumentets likviditet, avgifter och framför allt riskpremien.
- Spreaden för ett ETP-instrument bestäms vanligtvis av den underliggande tillgångens spread och instrumentets multiplikator.
- I teorin bör marknadsgaranten se till att ETP-instrumentets spread är större än den underliggande tillgångens för att ge en positiv marginal.
- ETP-instrument har dock ofta en spread som är lika stor som eller till och med mindre än den underliggande tillgångens. Det kan vara ett tecken på att marknadsgaranten tjänar pengar på någon annan priskomponent, till exempel riskpremien.
Likviditet och ”time in market”
Likviditet är ett mått på den volym som finns att tillgå till en viss kurs. Det innebär i teorin att en mer likvid underliggande tillgång ökar likviditeten hos ETP-instrumentet.
Likviditeten hos ETP-instrument från olika marknadsgaranter kan variera, även om den underliggande tillgången är densamma.
- Vid handel uppstår en risk hos marknadsgaranten som kan säkras genom replikering.
- Säkringen kan påverka priset på den underliggande tillgången.
- Det är viktigt att kunna lita på noterade kurser över tid.
- Störningar kan uppstå vid börsöppning och snabba kursrörelser.
- Välj instrument där marknadsgaranten har hög ”time in market”.
Om du är insatt i ETP-instrumentets likviditet blir det enklare att bedöma risker och kostnader, särskilt under perioder med volatilitet.
Daglig värdeminskning (decay)
Daglig värdeminskning, eller decay, är en viktig faktor att ha med i beräkningen när du investerar i ETP-instrument.
Marknadsgaranter debiterar en daglig värdeminskning som justeras via finansieringsnivån.
- Den årliga värdeminskningen kan beräknas genom att jämföra finansieringsnivåer.
- Detta ska tydligt framgå av instrumentets slutliga villkor.
- Ett högre värde kan påverka långsiktig avkastning avsevärt.
Förståelse för värdeminskning gör det lättare att bedöma kostnader över tid.
Riskpremie
Riskpremien är avgörande för kurssättningen av ETP-instrument.
- Påverkas av underliggande tillgång och hävstång.
- Större hävstång innebär större risk.
- Kan ses som en buffert ovanpå instrumentets verkliga värde.
- Kan vara konstant eller dynamisk.
Genom att analysera riskpremien får du en bättre bild av instrumentets prissättning i olika marknadsscenarier.