Betalt innehåll från Societe Generale. Investeringar innebär alltid en risk.
Nasdaq 100 handlas idag på samma nivå som den 6 oktober. Det innebär att vi nu befinner oss i en konsolidering som hittills pågått i 4,5 månader! Vi ser en rotation i marknaden bort från tidigare överälskade och överägda Tech- och AI-bolag in mot Europa, värderbolag och generellt mot en betydligt bredare korg med aktier i USA. Bredden har de senaste månaderna kraftigt förbättrats i marknaden där S&P 500 Equal Weight Index noteras på nya rekordnivåer och är +6% sedan början på oktober.
Ser vi till enskilda Techbolag kommer Nvidia med rapport ikväll efter stängning och handlas -8% lägre idag jämfört med toppnoteringen i oktober. Kvällens siffror kan absolut gjuta nytt bränsle till den forna AI-haussen, eller skapa ytterligare försäljningar i sektorn. Andra tungviktare som Microsoft är ner -30 % sedan dess topp i juli. Det är långt ifrån otänkbart att vi kommer se en översåld studs i flertalet större techbolag i vår!
Ett sätt att ta exponering mot Nasdaq 100 är via warranter och här erbjuder Societe Generale ett bredd utbud för både långa och korta positioner. Hela deras utbud av warranter mot Nasdaq 100 finner ni (här).
Att Nasdaq 100 laddar för förnyad rörelse kommande månader ser vi tydligt genom indikatorn Bollinger Bands Width som indikerar att Bollingerbanden dragit ihop sig efter månader av konsolidering i Nasdaq. “Indexet laddar för rörelse”, så att säga. Frågan är som alltid om rörelsen kommer på upp- eller nedsidan? Det enda vi vet är att konsolideringen börjar nå vägs ände.
Grafen nedan visar ett veckodiagram över Nasdaq 100 med historiska tillfällen då Bollinger Band Width noterats på låga nivåer.
Låt säga att man liksom jag anser att Nasdaq 100 har mer att ge på uppsidan efter kraftiga ras i en del större techbolag och efter nära 5 månaders konsolidering på index. Då kan det vara läge att studera köpwarranter mot indexet. Fördelen med warranter är att man inte låser upp lika stor del av kapitalet som att köpa en fond eller ETF mot det underliggande indexet. Har man rätt i rörelsen kan warranten komma att röra sig kraftigt och som alltid vill man ha rörelsen så nära i tid som möjligt för att dra nytta av ett högre tidsvärde i warranten. Har man fel i rörelsen kan warranten komma att bli värdelös, men givet att man gått in med betydligt mindre kapital än i en fond/ETF behöver den totala skadan i portföljen inte bli överdrivet stor.
Idag handlas Nasdaq 100 på 25 120 punkter. Låt oss anta at vi ser en stark rörelse framför oss mot slutet av april till 27 000-nivån. Det är en uppgång med +7,5% från dagens nivåer och skulle innebära en notering 3% över tidigare rekordnivån från i oktober. I detta scenariot vill vi ha en warrant som ger fin utväxling för en stark rörelse i vår och jag kikar därmed på köpwarranter med lösendatum den 18 juni i år. Vill man ha exponering även under sommaren är decemberlösen ett bättre val.
Jag tittar på NASDAQ6F 26000SG, som är en köpwarrant från Societe Generale med lösenpris 26 000 den 18 juni i år. Skulle Nasdaq 100 stiga mot 27 000 kommer denna att hamna “in the money” och således avancera bra i pris. Denna handlas idag i 79,60 kr enligt nedan.
Som alltid tar vi hjälp av Warrantkalkylatorn för att estimera olika utfall. Här kopieras warrantens börskod in, dvs NASDAQ6F 26000SG. Jag justerar “Underliggande pris” till 27 000 och “Värderingsdag” till 2026-04-30. Om scenariot spelar ut med en bättre uppgång på Nasdaq till 27 000 den sista april kommer denna warrant, allt annat lika, att handlas i 134,8 kr på lösendagen. En uppgång på strax över +69% på samma tid om indexet avancerar +7,6%.
När det gäller warranter allokerar vi en mindre del av portföljen till dessa och ser de som “hedge mot nedgång” eller som i detta fall “krydda” istället för att köpa underliggande tillgång och låsa upp en större del av kapitalet. Anledningen till en mindre allokering mot denna typ av produkter är för att warranten kommer vara värd 0 kr om ens syn på underliggande tillgång blir fel.
Författare: David Bagge. Disclaimer: Författaren äger ingen direkt exponering mot Nasdaq 100 när denna artikel publiceras. Marketmate Group AB äger inga värdepapper. Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som Chefredaktör och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
Intressekonflikt
Författaren har tidigare handlat med de instrument som nämns i denna publicering och avstår från att sälja dessa med vinst under en period 24 timmar för produkter kopplade till large cap, och andra tillgångar. För aktier under large cap avstår författaren att sälja inom 48 timmar med vinst.
