Betalt innehåll från Societe Generale. Investeringar innebär alltid en risk.
Meta Platforms är nu ner -25% från toppen i augusti och primärt var det kvartalsrapporten den 29 oktober som orsakade den stora sättningen och aktien har i stort sett handlats nedåt sedan dess. Marknaden är skeptiskt till Metas AI-satsningar/utbyggnad av data centers och de har också tagit upp ett större lån i obligationsmarknaden för att finansiera dessa.
Idag ska vi visa på hur man kan ta exponering mot Meta med warranter via Societe Generale. Hela deras utbud av warranter mot Meta hittar ni (här).
Låt säga att marknadens oro blåser över och att Mark Zuckerberg är rätt ute igen. I ett sådant scenario är det inte omöjligt att aktien kommande månader åtminstone täcker igen gapet vid 740 usd som lämnats öppet efter rapportreaktionen. Det är en uppgång på +23,8% från dagens nivå. Det är en stark uppgång, men vi har historiskt sett starkare uppgångar än så på 2-3 månader.
I ett sådant scenario vill vi ha en köpwarrant mot Meta med lösen under 2026 och där finns decemberwarranter att välja på. I detta exempel undersöker vi META6L 600SG som alltså är en köpwarrant på Meta med lösenkurs 600 USD den 18 december 2026. Det vill säga strax över dagens kurs.
Denna kostar nu 103,74 kronor eftersom att det är drygt 13 månader till lösen och den implicita volatiliteten noteras på 40,2 % efter den senaste tidens kraftiga ras. Den som tycker att en “at the money” warrant ger för lite utväxling kan undersöka META6L 650SG eller META6L 700SG, med vetskapen att underliggande aktie måste stiga kraftigt under 2026 för att noteras på break even vid lösendatumet 18 december 2026. Break-even för META6L 600SG är, allt annat lika, cirka 710 USD vid lösendatumet för att vara värd lika mycket då som idag, då tidsvärdet urholkas lite varje dag.
Här nedan två grafer på Meta innan vi dyker tillbaka till warrantförslaget.
Graf: Meta Platforms Daily chart
Graf: Meta Platforms Weekly chart
Estimering av utfall
Låt säga att aktien stiger +23,8% till 740 USD kommande fyra månader och därmed täcker igen “gapet” den sista april 2026. I vanlig ordning tar vi hjälp av Warrantkalkylatorn för att estimera utfallet. Där kopieras warrantens börskod in, META6L 600SG.
Nedan bild ger att vid en uppgång till 740 USD den 30 april 2026 kommer denna warrant att handlas på 174,7kr, allt annat lika, en uppgång på +68% från dagens nivåer. Dels eftersom att warrantens lösenkurs passerats samt det faktum att det från sista april är nära 8 månader kvar till lösen. En uppgång tillbaka till ATH på 800 USD på samma tid ger istället +115%, allt annat lika.
Notera dock som sagt att den implicita volatiliteten är hög och att denna mest troligt kommer att falla vid en större uppgång, vilket skulle motverka en del av warrantens potentiella uppgång. Den som vill ha mer utväxling kan som sagt välja en warrrant med högre lösenkurs, men där också risken är högre att man inte får igenom pengarna, om man planerar att hålla warranten till lösen i dec 2026.
Författare: David Bagge. Disclaimer: Författaren äger ingen exponering mot Meta via warranter när denna artikle publiceras. Marketmate Group AB äger ingen exponering mot Meta.
När det gäller warranter allokerar vi en mindre del av portföljen till dessa och ser de som “hedge mot nedgång” eller som i detta fall “krydda” för uppgång. Anledningen till en mindre allokering mot denna typ av produkter är för att warranten kommer vara värd 0 kr om ens syn på underliggande tillgång blir fel. Oavsett hoppas jag att dagens inlägg öppnade dörren till ytterligare ett verktyg att ha i lådan när det kommer till börshandlade produkter och denna gång mot Meta Platforms!
Mvh David
“Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som Chefredaktör och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
Intressekonflikt
Författaren har tidigare handlat med de instrument som nämns i denna publicering och avstår från att sälja dessa med vinst under en period 24 timmar för produkter kopplade till large cap, och andra tillgångar. För aktier under large cap avstår författaren att sälja inom 48 timmar med vinst.
