Ökad volatilitet i chipaktier får Goldman Sachs att peka på hyperscalers som ett mer balanserat sätt att äga AI-temat.
Halvledaraktier har varit investerarnas främsta AI-val de senaste månaderna, medan stora moln- och datacenterbolag som Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta och Oracle har halkat efter. Enligt Goldman Sachs-strategen Christian Mueller-Glissmann är chipbolagen den mest cykliska och volatila delen av AI-temat, vilket gör det rimligt att diversifiera mot hyperscalers.
Bloomberg rapporterar att Mueller-Glissmann kopplar rådet till den senaste techutförsäljningen. Goldman Sachs Research har tidigare lyft att halvledarbolag har tagit den största delen av vinsterna i AI-kedjan, samtidigt som andra delar av ekosystemet ännu måste visa tydligare avkastning på investeringarna. Banken bedömer ändå att hyperscalers kan få stöd om företagens AI-investeringar börjar ge avkastning, eller om lägre investeringstakt förbättrar kassaflödet.
Marknadsbilden beskrivs som ett ”guldlocks-scenario” med god vinsttillväxt och fallande inflationsförväntningar. För hyperscalers framstår utvecklingen som försiktigt positiv för sentimentet, eftersom värderingspressen redan speglar investerarnas oro medan chipsektorn har större risk för bakslag efter stark kursutveckling.
Baseras på rapportering från:
|
Handla relaterade instrument
Se relaterade instrument för Hyperscalers på MarketMate.
Relaterade artiklar
|
