Betalt innehåll från Societe Generale. Investeringar innebär alltid en risk.
Det tyska huvudindexet handlas nu på samma nivå som i början av maj och är således inne på sin fjärde månad med konsolidering efter tidigare starka uppgångar. Sedan toppen i juli är indexet ner -4,4%, vilket ändå får ses som starkt givet uppgångarna dessförinnan. Däremot har inte de europeiska börserna alls hängt med i rallyt som vi sett i USA, men det är ingen omöjlighet att Q4 kommer bjuda på muntrare miner även på denna sida av Atlanten.
Ett sätt att ta exponering mot DAX är via warranter och här har Societe Generale ett bredd utbud. Ni finner alla deras warranter mot DAX (här).
Låt säga att man liksom jag anser att DAX bör komma att utmana sommarens högsta nivåer igen senare i Q4. Då kan det vara läge att studera köpwarranter på DAX med lösendatum i december. I detta exempel laborerar vi med en återgång till 24 600-nivån och att det sker kommande 7 veckor, det vill säga till mitten av november. En sådan rörelse skulle innebära en uppgång på +4,50 % från idag.
Graf: DAX Weekly chart
Tror man på återtest av 24 600-nivån är det rimligt att kika på DAX5L 24500SG, som alltså är en köpwarrant från Societe Generale (SG) med lösenkurs 24 500 den 19 december (L), i år 2025 (5). Denna handlas nu i 3,58 kronor.
Som vanligt går vi till Warrantkalkylatorn där warrantens börskod kopieras in, dvs DAX5L 24500SG. I Warrantkalkylatorn kan vi göra en mängd estimeringar, men för att göra detta exempel tydligt ändrar vi endast “Underliggande pris” till 24 600 och “Värderingsdag” till 2025-11-15. Det är trots allt detta som är den absolut största förklaringsvariabeln när vi estimerar warrantens priskänslighet. Det ger att, allt annat lika, kommer denna köpwarrant att handlas kring 5,55 kronor. En uppgång med +55 % från idag. Det behöver inte vara helt fel för dem som sitter på kassa i depåerna och som letar exponering mot Tyskland.
Författare: David Bagge. Disclaimer: Författaren har ingen aktuell exponering mot DAX vid denna artikels publicering och Marketmate Group AB äger ingen exponering mot DAX.
När det gäller warranter allokerar vi en mindre del av portföljen till dessa och ser de som “hedge mot nedgång” eller som i detta fall som “krydda”. Anledningen till en mindre allokering mot denna typ av produkter är för att warranten kommer vara värd 0 kr om ens syn på underliggande tillgång blir fel. Oavsett hoppas jag att dagens inlägg öppnade dörren till ytterligare ett verktyg att ha i lådan när det kommer till börshandlade produkter.
Mvh David
“Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som Chefredaktör och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
Intressekonflikt
Författaren har tidigare handlat med de instrument som nämns i denna publicering och avstår från att sälja dessa med vinst under en period 24 timmar för produkter kopplade till large cap, och andra tillgångar. För aktier under large cap avstår författaren att sälja inom 48 timmar med vinst.
