Sponsrad artikel av Societe Generale.
Atlas Copco har inte alls hängt med i börsuppgången och aktien handlas på samma nivå nu som den 10 april efter en nedgång på -8,5% sedan mitten på maj. Oro för global konjunktur, handelstullar samt negativa vinsteffekter från en starkare krona gör investerare skeptiska till detta svenska kvalitetsbolag.
Atlas Copco toppade exakt för ett år sedan och är ner -25 % sedan dess. Aktiekursen har en hög korrelation mot de amerikanska halvledarbolagen då deras Vacuum-affär har exponering mot den industrin. Grafen nedan visar utvecklingen Atlas aktiekurs jämfört med SOXX Semiconductor ETF sedan början av 2022 när båda tillgångarna prissätts i svenska kronor.
Dagsgrafen visar på att aktien etablerat ett kortsiktigt stöd kring 151kr och handlas just nu med positiva divergenser i RSI(3). Det kan tyda på att nedgången åtminstone kortsiktigt är utmattad och att en förnyad uppgång står för dörren. Köpsignal ges när aktien stänger över 159,50 kr som är ett kortsiktigt motstånd samt det faktum att den nedgående trendlinjen från februari då också skulle brytas.
I det riktigt långsiktiga månadsdiagrammet ser vi att både MACD och Stokastisk är översålt ner till nivåer där vi historiskt har sett en botten i aktien, eller i alla fall ett större bottenbygge, innan vidare uppgång.
Personligen tycker jag att det är upplagt för revansch för Atlas Copco i sommar och rapporten den 18 juli kan bli starten på en förnyad styrka i aktien!
Atlas Copco med warranter
Ett sätt att ta exponering mot Atlas Copco är via köpwarranter från Societe Generale. Hela deras utbud av warranter på Atlas Copco finner ni (här).
Låt säga att man ser framför sig en positiv sommar för Atlas Copco och att mycket är diskonterat i kursen efter årets nedgång. Ett tänkbart målområde för aktien in i augusti vore en återgång till 170 kr, vilket är +11,75 % från dagens nivå. En sådan uppgång vore knappast iögonfallande då skulle innebära en notering endast +2% högre än den vi såg så sent som i mitten på maj. I ett sådant läge är det relevant att studera köpwarranter med lösen i september eller december om man vill ha längre löptid.
Jag väljer att lyfta fram ATC5I 160SG och ATC5L 170SG, som alltså är två köpwarranter från Societe Generale där den första har lösen den 19 september på kurs 160kr och den andra går till lösen den 19 december på kurs 170 kr. Dessa kostar 66 öre/st respektive 64 öre enligt bilderna nedan.
September-warranten kommer vara mer explosiv ju närmare i tid som uppgången kommer då den har en lägre lösenkurs och tre månaders kortare löptid än december-warranten. Medan fördelen med december innebär att du som innehavare kommer ha en lugnare utveckling och fortfarande kan göra en bra affär om sommaren blir lugn för aktien, men uppgången kommer först under hösten. Vid ett sådant läge har september möjligtvis passerats och en warrant med lösendag den 19 september är därmed ur spel och avnoterad. Så det hela beror på när man tror att uppgången kommer!
Låt oss anta att Atlas Copco står inför en positiv sommar och adderar +11,75% i kursen till 170 kr den 15 augusti. Då är det fortfarande en månad kvar till lösen för ATC5I 160SG och lösenkursen har passerats, vilket innebär att warranten nu är in-the-money. Vi tar som vanligt hjälp av Warrantkalkylatorn där warrantens börskod, dvs ATC5I 160SG kopieras in.
I ett sådant scenario, allt annat lika, har warranten ökat +95% i pris till 1,27kr
Låt säga att man vill ha en lugnare sommar men fortfarande ta exponering mot Atlas Copco för hösten. Då passar istället december-warranten ATC5L 170SG bättre. Här laborerar vi med att Atlas Copco stiger till 170kr, men når målområdet först den 30 september. I ett sådant scenario med hjälp av warrantkalkylatorn kommer denna att handlas på 0,93 kr, allt annat lika, vilket är en uppgång med +47% från idag.
Vilken warrant som passar bäst är en smaksak. September kommer vara med explosiv om aktien rusar in i augusti, medan december innebär att man köper sig tid inför en eventuell uppgång under hösten. Oavsett tycke och smak tycker jag att det kan vara aktuellt att ta exponering mot Atlas Copco via warranter om man är positivt lagd istället för att köpa underliggande aktie, då det inte låser upp samma mängd kapital och som därmed istället kan användas till andra investeringar.
När det gäller warranter allokerar vi en mindre del av portföljen till dessa och ser de som “hedge mot nedgång” eller som i detta fall som “krydda”. Anledningen till en mindre allokering mot denna typ av produkter är för att warranten kommer vara värd 0 kr om ens syn på marknaden blir felaktig. Oavsett hoppas jag att dagens inlägg öppnade dörren till ytterligare ett verktyg att ha i lådan när det kommer till börshandlade produkter.
Mvh David
“Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.“
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk:
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter:
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk:
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning:
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som VD och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera:
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet:
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
