Sponsrad artikel av Societe Generale.
Vi vet av historien att juli vanligtvis är en stark börsmånad där exempelvis S&P 500 inte visat på negativ utveckling för månaden sedan 2014 (!). Däremot finns det som alltid en del fallgropar som kan orsaka viss börsturbulens kommande veckor. Exempelvis stiger förväntan på en räntesänkning från Fed vid mötet den 30 juli och där kan marknaden potentiellt bli besviken. Innan dess har vi Trumps tullpaus som går ut den 9:onde juli. Det är inte omöjligt att det kommer smyga sig in vissa vinsthemtagningar i marknaden om inte annat in mot detta datum.
Dagens inlägg ska således belysa hur man kan skydda sin portfölj genom säljwarranter på S&P 500. Hela utbudet av warranter på S&P 500 från Societe Generaler hittar ni (här).
Rent tekniskt är det inte omöjligt att vi just nu bevittnar ett kortsiktigt toppbygge i början av denna vecka för en rekyl under nästa vecka.
Låt oss anta att terminen på S&P 500 kommande veckan faller ner till 6000-nivån. Det kan låta lite, men skulle från idag betyda en nedgång på -3,70%. En sund rekyl efter +4,8 % på index de senaste 6 handelsdagarna.
Vid ett sådant läge kan det vara aktuellt att köpa SPX5U 6000SG, som är en säljwarrant på S&P 500 från Societe Generale med lösenkurs 6000 den 19 september i år. Denna kostar nu 10,30 kronor.
Vi tar som vanligt hjälp av warrantkalkylatorn för att göra vår scenarioanalys. Här klipps warrantens börskod in, dvs SPX5U 6000SG. Ned rekyl på -3,70% på S&P 500 fram till den 9 juli skulle innebära att denna säljwarrant stiger +75% i pris, allt annat lika, enligt bilden nedan. Detta eftersom vi räknar med en rekyl närtid i detta exempel. Men då warranten lever fram till den 19 september kan denna vara bra att ha i byrålådan även för sensommaren.
När det gäller warranter allokerar vi en mindre del av portföljen till dessa och ser de som “skydd mot nedgång” eller som “krydda” vid köpwarranter. Anledningen till en mindre allokering mot denna typ av produkter är för att warranten kommer vara värd 0 kr om ens syn på marknaden blir felaktig. Oavsett hoppas jag att dagens inlägg öppnade dörren till ytterligare ett verktyg att ha i lådan när det kommer till börshandlade produkter.
Mvh David
“Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.“
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som Chefredaktör och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
Intressekonflikt
Författaren har tidigare handlat med de instrument som nämns i denna publicering och avstår från att sälja dessa med vinst under en period 24 timmar för produkter kopplade till large cap, och andra tillgångar. För aktier under large cap avstår författaren att sälja inom 48 timmar med vinst.
