Betalt innehåll från Societe Generale. Investeringar innebär alltid en risk.
Sedan november har vi sett en stor rotation från Nasdaq och de stora teknikbolagen till mindre och medelstora bolag. Faktum är att Nasdaq 100 som helhet idag handlas på samma nivå som i mitten på oktober och är ner -4,5% från rekordnivån i slutet på oktober. Således är vi nu inne i en tre månaders lång och överlappande rekyl efter en enorm stark uppgång sedan våren. En välbehövlig paus.
Månadsgraf Nasdaq 100
Microsoft
Det är långt ifrån otänkbart att den stundande rapportperioden kan attrahera köpare till Tech & AI på nytt och vi såg en fin rapport från Taiwan Semiconductor (TSMC) förra veckan. Personligen tror jag inte att AI-racet är slut för året utan att vi nu ser en paus i uppgången. Bland enskilda Techbolag finns det framförallt ett som jag tycker ser extra intressant ut och det är Microsoft! Bolaget släpper sin rapport den 28 januari och den som vill kan kika på Microsoft efter denna för att inte spekulera i Q4-siffrorna.
Microsoft är nu ner -18 % från dubbeltoppen i juli/oktober och handlas strax ovanför den psykologiska 450-nivån. Aktien handlas på samma nivå som i slutet av juni och har rekylerat ganska exakt 50% av uppgången från april. Jag blir långt ifrån förvånad om nedgången stannar upp här i krokarna och stokastisk är redan ordentligt översåld i veckoperspektivet. Risk/reward bör vara positiv för en uppgång på 4-6 månaders sikt.
Graf: Veckodiagram Microsoft
Microsoft med warranter
Ett sätt att ta position mot Microsoft är via Warranter från Societe Generale och hela deras utbud finner ni (här).
Låt säga att vi förväntar oss en förnyad uppgång till 555 USD (ATH) in mot midsommar. Det skulle innebära en uppgång med +22 % på fem månader och skulle inte vara speciellt anmärkningsvärt mycket om vi ser historiska uppgångar i aktien.
Jag favoritserar warranter med lösen i december för att få en längre löptid, men det finns också warranter med lösen i juni för den som vill vara exponerad endast för tiden fram till den 19 juni. Kommer en stark uppgång under våren ger den typen av warranter bäst utväxling (exempelvis MSFT6F 500SG).
I detta förslag tittar vi dock på MSFT6L 550SG, som alltså är en köpwarrrant med lösenkurs 550 usd den 18 december i år, och som idag handlas på 1,81 kr enligt produktkortet från Marketmate nedan.
Vi tar hjälp av Warrantkalkylatorn för att estimera olika utfall. Här kopieras produktens börskod in, dvs MSFT6L 550SG. Här ändrar jag “Underliggande pris” till 555 USD enligt exemplet och “Värderingsdag” till 2026-06-19. Den som vill kan ändra volatilitet, ränta och valutakurs också, men för att hålla detta exempel “cleant” väljer att att lämna dessa oförändrade.
Utfallet ger att om Microsoft avancerar till 555 USD på nytt den 19 juni kommer denna warrant, allt annat lika, vara värd 4,50 kronor. En uppgång med +150 % från idag. Fördelen med lösendatum först i december är att man har lång tid på sig att justera positionen/ dra nytta av en potentiell uppgång.
Jag hoppas att dagens inlägg öppnade dörren till ytterligare ett verktyg att ha i lådan när det kommer till börshandlade produkter och denna gång mot Microsoft!
Författare: David Bagge. Disclaimer: Författaren äger ingen mot Microsoft sedan tidigare. Marketmate Group AB äger ingen exponering mot Microsoft.
När det gäller warranter allokerar vi en mindre del av portföljen till dessa och ser de som “hedge mot nedgång” eller som i detta fall “krydda” istället för att köpa underliggande tillgång och låsa upp en större del av kapitalet. Anledningen till en mindre allokering mot denna typ av produkter är för att warranten kommer vara värd 0 kr om ens syn på underliggande tillgång blir fel.
Mvh David
“Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som Chefredaktör och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
Intressekonflikt
Författaren har tidigare handlat med de instrument som nämns i denna publicering och avstår från att sälja dessa med vinst under en period 24 timmar för produkter kopplade till large cap, och andra tillgångar. För aktier under large cap avstår författaren att sälja inom 48 timmar med vinst.
