Betalt innehåll från Societe Generale. Investeringar innebär alltid en risk.
Tidigare idag lanserade vi ett affärscase på Rheinmetall då vi tycker att aktien ser intressant ut efter en nedgång på nära -30% sedan början på oktober. Då affärscasen är tänkta som swingcase på 2-10 dagar kan det såklart även vara intressant att se till warranter på Rheinmetall för dem som vill ha exponering mot aktien på längre sikt. Hela utbudet av warranter på Rheinmetall från Societe Generaler finner ni (här).
Ser vi till det historiska säsongsmönstret är perioden december- april den absolut starkaste perioden för aktien med data från 2004. Januari sticker ut som särskilt positiv med endast 2 månader av de senaste 21 som slutade i negativt territorium. Tar man snittet varje månad blir det ackumulerat +31% från december till april. En liknande uppgång kommande 5 månader skulle skicka upp aktien mot 1900 euro och därmed till nivån från början av oktober.
Idag handlas aktien på 1460 euro och studsade idag på nivån strax under 38,2 % Fibonacci Retracement från botten i nov 2024 (när uppgången i aktien startade på riktigt) till toppen i slutet av september. Efter ett fall på totalt -28% på 10 veckor är nu stokastisk översåld. De senaste tre gångerna sedan mitten av 2024 som vi haft liknande avläsningar har aktien varit hyfsat nära en botten, framförallt i tid.
Rheinmetall med warranter
Låt säga att vi med säsongsmönstret och grafen ovan färskt i minne siktar på en uppgång till 1900 euro till slutet av april. I ett sådant scenario kan det vara intressant att titta på långsiktiga warranter på Rheinmtall med lösen i december 2026!
Här finns följande 3 stycken lösenkurser att välja på. Givet nedgångarna i aktien under hösten noteras samtliga lösenkurser “out of the money”. Ju högre lösenkurs desto mer utväxling i positionen, men givet att det ändå är +23 % upp till 1800 euro, väljer vi i detta exempel att se till RHMG6L 1800SG. Det är alltså en köpwarrant med lösenkurs 1800 euro den 18 december 2026 från Societe Generale.
Den warranten handlas nu på 1,65 kronor, enligt produktkortet nedan från Marketmate.
Estimering av utfall
Som alltid vill vi göra en känslighetsanalys och det gör vi i Warrantkalkylatorn där warrantens börskod kopieras in, dvs RHMG6L 1800SG. I vårt scenario ovan räknar vi med en uppgång tillbaka till 1900 euro den 30 april 2026. En sådan uppgång skulle, allt annat lika, innebära att den aktuella warranten stigit i pris från dagens 1,65 kronor till 3,46 kronor. En uppgång på +109,7% på samma tid som aktien avancerat +30 %. Dessutom har man dryga 8 månader kvar av warrantens löptid, vilket ger god tid att antingen sälja och plocka hem vinst, alternativt “rulla” till en högre lösenkurs för att behålla explosiviteten i positionen.
Break-even för dem som vill hålla warranten ända till lösendagen den 18 december 2026 är, allt annat lika, 1950 euro (+33,5 % från idag). Det gör att det kan finnas en fördel med RHMG6L 1800SG snarare än RHMG6L 1900SG, eller RHMG6L 2000SG då dessa två kräver exceptionellt starka uppgångar under 2026 för att behålla sitt värde. Som alltid vill man som ägare av warranter ha så stor utväxling som möjligt på så kort tid som möjligt. Det gör att lösenkursen närmar sig snabbt och att man dessutom har stort tidsvärde kvar i positionen. Det kombinerat gör att warranten utvecklas väldigt väl.
Författare: David Bagge. Disclaimer: Författaren äger ingen exponering mot Rheinmetall via warranter när denna artikel publiceras. Marketmate Group AB äger ingen exponering mot Rheinmetall.
När det gäller warranter allokerar vi en mindre del av portföljen till dessa och ser de som “hedge mot nedgång” eller som i detta fall “krydda” istället för att köpa underliggande aktie. Anledningen till en mindre allokering mot denna typ av produkter är för att warranten kommer vara värd 0 kr om ens syn på underliggande tillgång blir fel. Oavsett hoppas jag att dagens inlägg öppnade dörren till ytterligare ett verktyg att ha i lådan när det kommer till börshandlade produkter och denna gång mot Rheinmetall!
Mvh David
“Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som Chefredaktör och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
Intressekonflikt
Författaren har tidigare handlat med de instrument som nämns i denna publicering och avstår från att sälja dessa med vinst under en period 24 timmar för produkter kopplade till large cap, och andra tillgångar. För aktier under large cap avstår författaren att sälja inom 48 timmar med vinst.
