Pareto Securities sänker H&M till sälj och kapar riktkursen till 145 kronor efter en bedömning att marginallyftet tappar kraft.
Pareto Securities sänker sin rekommendation för H&M till sälj från behåll och drar ned riktkursen till 145 kronor från 165, enligt en analys som återges av Placera och MarketScreener.
Bakgrunden är att analyshuset bedömer att H&M:s förbättring av rörelsemarginalen under de senaste tolv månaderna är på väg att avta. Positiva effekter på bruttomarginalen väntas klinga av, samtidigt som tullar, fraktkostnader och ökade teknikinvesteringar pressar kostnadsbilden. Pareto räknar med att rörelsemarginalen sjunker med 30 baspunkter kommande tolv månader och att tillväxten i rörelseresultatet stannar av.
I maj pekade Pareto redan på försvagade marknadsförhållanden, svagare konsumentsentiment och risk för ökade prisnedsättningar, enligt EFN. Efter H&M:s andra kvartal beskrev Pareto rapporten som blandad och såg neutrala till något negativa estimatrevideringar.
Nyheten är negativ för H&M-aktien eftersom sänkt rekommendation, lägre riktkurs och nedreviderade estimat signalerar svagare vinstmomentum och mindre stöd för värderingen.
Baseras på rapportering från:
|
Handla relaterade instrument
Se relaterade instrument för H&M på MarketMate.
Relaterade artiklar
|
