David Bagge 19 september

S&P 500 i september

Vi har tidigare pekat på säsongsmönstret för S&P 500 (här) med andra halvan av september som historiskt är de svagaste två veckorna på året. Det samspelar också med att VIX vanligtvis har en stark period under samma tid (här). Efter fredagens sell-off försvarade VIX det viktiga stödet på 12.70 och de flesta börsindex befinner sig i neutrala tradingranges. Lägg därtill att US10Y återigen noteras kring årshögsta på 4.34% och vi därmed har en mycket spännande centralbanksvecka framför oss!

Efter fredagens stora optionslösen (triple witching) följer vanligtvis en volatil vecka med negativ tilt på de amerikanska börserna. I snitt sedan 1990 har S&P fallit -1% veckan efter septemberlösen. I tabellen till höger framgår att perioden 20-30 september historiskt är den svagaste tvåveckorsperioden på året. Det återstår att se hur detta år spelar ut. Inga regler utan undantag och det mesta kommer hänga på Fed på onsdag!

Rekommenderat

Se alla
19 februari David Bagge
Dags för kortsiktiga hedgar?
Vi vet att opex-datum har en tendens att markera temporära toppar eller bottnar på börserna och att det inte är…
18 februari David Bagge
Google trends: Call options
I fredagens krönika "Party like it´s 99" skrev jag om hur börserna kan bli ett självspelande piano på uppsidan om…
16 februari David Bagge
Party like it’s 99?
Fredag morgon! Även om det regnar just denna morgon i ett gråmulet Stockholm finns det ändå ett hopp om att våren…