David Bagge 5 december

Uppdatering på systematiska strategier

Systematiska och trendföljande strategier har varit busy med att köpa aktieexponering senaste månaden, vilken var precis det scenariot vi såg framför oss i slutet av oktober, bland annat i Dagens graf (här). En aktuell bild från denna vecka ger att CTAs gått från short -53 bn USD i amerikanska aktier i slutet av oktober till +40 bn USD denna vecka. Tsunamin är aggressivt köpflöde bör således vara till ända och även om de har +20-30 bn USD mer att köpa för att komma tillbaka till historiska ”max longs” är den absoluta merparten av resan gjord. Skulle börsen vända ner i Q1 kommer dessa spelare att sälja kraftigt…

Även vol control-fonderna har köpt ordentligt sista tiden . Sett till de senaste 5 åren är deras exponering nu uppe på 95% percentilen.

Rekommenderat

Se alla
21 februari David Bagge
Kina: Många som stoppades ur på botten
Liksom i alla länder är det många som handlar aktier med belåning för att kunna investera ett större kapital. En…
20 februari David Bagge
Nvidia – Rapport imorgon onsdag!
Är det en aktie som har möjlighet att skapa en del volatilitet på index så är det Nvidia! Som sista bolag ut att…
16 februari David Bagge
Sektorer och positionering
Andreas Steno på Steno Research påminner oss om nedan graf som visar på att OM USA står inför en ny cyklisk…