Standardwarranter – En tidlös klassiker för investeringar i råvaror

Stigande priser på guld, silver och olja. För investerare som söker exponering mot råvaror kan vanliga Standardwarranter vara ett intressant alternativ som erbjuder flera unika, och för somliga okända, egenskaper.

Råvaror som guld, silver och olja har uppvisat påtaglig stryka under årets första kvartal. Vi har bland annat fått se nya rekordnoteringar av guldpriset, en utveckling som drivits på av såväl centralbanksköp som av investerare på jakt efter en säker hamn. Ytterligare en faktor är växande förväntningar på amerikanska räntesänkningar. Guld, liksom andra icke-avkastningsbärande tillgångar, gynnas av lägre finansieringskostnader eftersom alternativkostnaden att investera i räntebärande tillgångar minskar.  

Generellt sett erbjuder investeringar i råvaror möjligheter för diversifiering (tack vare låg korrelation med andra tillgångsslag) och skydd mot inflation. Guld och silver ses traditionellt som säkra hamnar under ekonomiska orostider, medan olja, som en viktig energikälla, erbjuder exponering mot global ekonomisk tillväxt.

Ett populärt sätt att exponera sig mot råvaror är att använda sig av klassikern bland hävstångsprodukterna, nämligen Standardwarranter. Societe Generale erbjuder idag både korta och långa Standardwarranter på råvarorna guld, silver och olja (brent).  

En ofta förbisedd fördel hos warranter är deras känslighet för förändringar i förväntad volatilitet. Till skillnad från andra typer av börshandlade produkter, såsom Mini Futures och Bull & Bear-certifikat, vars priser främst drivs av utvecklingen den underliggande tillgången, reagerar priset på warranter – bland andra faktorer – även direkt på förändringar i marknadsvolatilitet.  

Att positionera sig för förändringar i volatilitet är något som ibland utnyttjas av erfarna investerare och kan vara fördelaktigt i turbulenta tider med många okända faktorer. Det kan till exempel handla om stora politiska händelser, och här förs tankarna naturligtvis till höstens presidentval i USA. Självklart är dock sambandet inte riskfritt. En plötslig minskning av marknadsvolatiliteten kan innebära att warrantens marknadsvärde istället sjunker.

På temat turbulens och kurssvängningar kan man argumentera för att avsaknaden av en knockout-barriär är positivt. Givet att man som investerare har en specifik förväntan om den underliggande tillgångens pris på slutdagen, behöver man inte bekymra sig över att produkten skall ”knockas ut” under löptiden – även om vägen dit är svängig.

Fördelarna med att investera i warranter är många. Utöver det som redan nämnts brukar förespråkare även lyfta hävstångseffekten, lägre kapitalbindning jämfört direktinvesteringar i underliggande, den väl definierade risken (maximal förlust begränsad till det investerade kapitalet), med mera. Sammantaget gör mångsidigheten warranter till ett attraktivt verktyg för både spekulation och riskhantering (”hedging”). 

Som med alla investeringar är det dock viktigt att skapa sig en förståelse för riskerna. Warranter är högriskprodukter som kräver noggrann övervakning och förståelse för både instrumentet och den underliggande marknaden. Med rätt strategi, kunskap och risktolerans, kan Råvaruwarranter utgöra ett värdefullt tillskott till investeringsportföljen.

Råvaruwarranter från Societe Generale:

Produkterna i tabellen ovan utgör endast exempel på Råvaruwarranter från Societe Generale. Klicka här för att ta del av vårt fullständiga utbud av Standardwarranter.