Vi har sett starka fall på börserna efter Feds hawkish uttalanden om räntebanan 2024-25. Däremot upplever vi ingen panik på marknaden just nu. Absolut en ökad rädsla, men inga direkta panikvolymer så som kraftigt ökat säljtryck i SPY-ETFen eller en VIX över 20-25. Vi saknar alltså kapitulation som skulle öppna för ett bättre köpläge för Q4!
Nu på fredag är det optionslösen för de fonder som följer hela kvartalsperioder. Exempelvis JPMorgan Hedged Equity Fund. De äger 55 000 säljoptioner med lösenpris 4210 på fredag och har ställda calls på 4665-nivån (källa: Spotgamma.com). Ju lägre S&P handlar mot fredag desto mer stiger deltan i dessa säljoptioner och dealers måste hedga dessa genom att sälja S&P. Det är således inte omöjligt att vi står inför ytterligare svaghet mot fredag och att nästa vecka bjuder på en bättre bounce när dessa optioner är borta ur marknaden.
Sedan sent igår kväll är nu S&P-terminen +0,6% och jag väljer att testa en kortsiktig short mot fredag. Stop loss placeras strax ovanför 4384 (måndagens högsta). Det motsvarar 4338 på vanliga S&P 500 Index.
Risk: -1,2%.
Den som vill ha en tajtare stopp loss placerar denna vid 4350 (augusti low).
Graf: S&P-terminen 60 min chart
Värdet på produkterna kan sjunka avsevärt under inköpspriset på grund av förändringar i marknadsfaktorer, särskilt om värdet på den underliggande tillgången minskar eller ökar i värde. Produkterna är inte kapitalskyddade.
Emittentens kreditrisk:
Investerare är exponerade mot risken att Emittenten eller Garanten inte kan uppfylla sina åtaganden enligt produkterna. Detta kan leda till en total förlust av det investerade kapitalet. Produkterna omfattas inte av något insättningsskydd.
Risk med hävstångsprodukter:
På grund av hävstångseffekten finns en förhöjd risk för förlust, inklusive risk för totalförlust, vid investering i hävstångsprodukter såsom Bull & Bear-certifikat, Warranter, och Knock-out Warranter.
Valutarisk:
Om produktens valuta skiljer sig från den underliggande tillgångens valuta påverkas värdet på produkten även av växelkursen mellan valutorna. Detta kan leda till betydande värdefluktuationer.
Ansvarsfriskrivning:
Denna text är skriven av Marketmate.se med David Bagge som VD och med ekonomiskt stöd från Emittenten. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Emittentens åsikter. Information i denna text är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning.
Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på investeringar kan både minska och öka, och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat.
Besök Emittentens hemsida för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivna i faktablad, basprospekt och slutliga villkor. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation. Vid behov rekommenderas att konsultera en oberoende rådgivare.
Viktigt att notera:
Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt. Dessa produkter är inte enkla och kan vara svåra att förstå.
Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter kopplade till den underliggande tillgången.
Målgrupp och tillsynsmyndighet:
Denna marknadsföringskommunikation är avsedd för professionella och sofistikerade icke-professionella investerare med hemvist i Sverige. Tillsynen över emittenten av värdepapperen sker enligt tillämpliga regler och riktlinjer från den behöriga tillsynsmyndigheten i emittentens hemvist. Investerare kan få ytterligare information om vilka tillsynsåtgärder som omfattar emittenten på emittentens hemsida.
