Dagens industris köpråd på fordonsunderleverantören Bulten förra året blev en miss - men tidningen tror att detta är en tillfällig svacka. Det framgår av en uppföljningsanalys.
Bulten såg marginalen bli avsevärt lägre än vad Di räknat med på grund av en oväntat stark fordonsmarknad och strafftullar på kinesiska skruv, vilket skapade kapacitetsproblem hos bolagets leverantörer. Detta innebar att Bulten fick ersätta med bland annat dyr flygfrakt, nyanställningar och övertid vilket pressade upp kostnaderna, och dämpade lönsamheten.
Rörelsemarginalen blev 4 procent, mot väntade 7,5 procent, och nettovinsten på 127 miljoner kronor mot väntade 300 miljoner kronor.
Enligt Di bedöms detta vara en tillfällig svacka och man framhåller att innevarande år har börjat stabilare efter det extraordinära fjolåret.
“Långsiktigt tror vi potentialen att växa vinsterna är kvar”, skriver Di och spår att nettoresultat i år landar på 240 miljoner kronor.
“Det betyder att aktien betalas till åtta gånger vinsten per aktie. Det är för lågt givet tillväxtpotentialen”, skriver Di.
Finwire
13 maj - 07:45